บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
BLS ชี้ COCOCO ปี 2025 รายได้พุ่ง 52% แต่ต้นทุนมะพร้าวยังกดดัน!
P/E 25.16 YIELD 5.94 ราคา 5.05 (0.00%)
ไฮไลท์สำคัญ: มุมมอง BLS ต่อ COCOCO
บล.บัวหลวง (BLS) วิเคราะห์ COCOCO โดยมีมุมมองว่าเป้าหมายรายได้ปี 2025 ที่ 1 หมื่นล้านบาท (+52% YoY) เป็น Upside จากประมาณการ 30% แต่ต้นทุนมะพร้าวที่สูงยังคงกดดัน GM แม้จะมีการปรับราคาขึ้นแล้วก็ตาม ตลาดใหม่ที่น่าสนใจคือ US, Dubai และยุโรป สินค้ามะพร้าวใหม่จะช่วยเพิ่มรายได้ 5-10% ในช่วงแรก
เป้าหมายรายได้และการเติบโต
BLS มองว่าหาก COCOCO สามารถเติบโตในระดับ 30%+ ได้ในไตรมาส 1/2568 จะเป็นปัจจัยหนุนให้มีการปรับประมาณการกำไรขึ้น ต้นทุนมะพร้าวที่สูงซึ่งกดดัน GM จะจบลงในไตรมาส 2/2568 และคาดว่า GM จะกลับสู่ภาวะปกติในครึ่งปีหลัง และประคองตัว YoY ได้ การลงทุนในฟิลิปปินส์จะช่วยแก้ปัญหาความผันผวนของต้นทุนในระยะยาวได้
ตลาดใหม่และผลิตภัณฑ์ใหม่
ตลาดเติบโตสูงและตลาดใหม่ที่น่าสนใจของ COCOCO คือ US (สามารถนำแบรนด์เข้า Kroger ได้แล้ว), Dubai และการกลับมาทำตลาดในยุโรปที่เน้นน้ำมะพร้าวมากขึ้น (จากเดิมเน้นกะทิ) นอกจากนี้ สินค้ามะพร้าวใหม่ เช่น ชา, Sparkling, น้ำผลไม้, โยเกิร์ต, ไอศกรีม จะช่วยเพิ่มรายได้ใหม่ราว 5-10% ในช่วงแรก แต่ต้องรอดูการตอบรับของตลาดด้วย
คำแนะนำ
BLS แนะนำ "HOLD" หุ้น COCOCO โดยมีภูวดล ภูสอดเงิน เป็นนักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์ ผู้ให้ข้อมูลและวิเคราะห์