บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
BAM กำไรปี 68-69 โตเลขหลักเดียว! KS หั่นเป้าราคาเหลือ 5.80 บาท
P/E 11.08 YIELD 4.61 ราคา 7.60 (0.00%)
คาดการณ์ผลประกอบการไตรมาส 4/2567 และแนวโน้มปี 2568
KS คาดการณ์กำไรสุทธิของ BAM ในไตรมาส 4/2567 จะอยู่ที่ 1.87 พันล้านบาท เติบโต 162.3% ได้รับแรงหนุนจากรายได้ดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจากพอร์ตหนี้สินที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ (NPL) รวมถึงการเก็บเงินสดจากทรัพย์สินรอการขาย (NPA) ที่เพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม KS คาดว่ากำไรปี 2568-69 จะเติบโตในอัตราเลขหลักเดียวระดับต่ำ เนื่องจากแนวโน้มการเก็บเงินสดที่ชะลอตัวลง
ปัจจัยกดดันและข้อจำกัดในการเติบโต
KS มองว่า BAM จะเผชิญกับความท้าทายจากการส่งเสริมการขายเพิ่มเติมเพื่อกระตุ้นยอดขาย NPA ในปี 2568-69 ซึ่งจะส่งผลให้อัตรากำไรขั้นต้นลดลงเหลือ 64-65% จาก 67% ในปี 2567 นอกจากนี้ มาตรการช่วยเหลือลูกหนี้ของธนาคารแห่งประเทศไทย (ธปท.) ยังเป็นปัจจัยที่จำกัดการขยายพอร์ตของ BAM
คำแนะนำและราคาเป้าหมาย
KS แนะนำ “ถือ” หุ้น BAM โดยให้ราคาเป้าหมาย 5.80 บาท สะท้อนถึงข้อจำกัดในการขยายพอร์ตและแนวโน้มการเติบโตของการเก็บเงินสดที่ชะลอตัวลง