บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
MINT กำไรหลัก Q4/67 เกินคาด! บัวหลวงปรับเพิ่มประมาณการปี 68 คงคำแนะนำ "ซื้อ"
P/E 13.17 YIELD 2.67 ราคา 22.50 (0.00%)
ไฮไลท์สำคัญ
บัวหลวงหลักทรัพย์ (BLS) วิเคราะห์ผลประกอบการของ บมจ.ไมเนอร์ อินเตอร์เนชั่นแนล (MINT) โดยกำไรหลักในไตรมาส 4/67 สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ถึง 6% จากการดำเนินงานที่ดีขึ้นของธุรกิจโรงแรม อสังหาริมทรัพย์ และ QSR พร้อมทั้งคงคำแนะนำ "ซื้อ" ด้วยราคาเป้าหมาย 35.00 บาท
รายละเอียดผลประกอบการและแนวโน้ม
MINT รายงานกำไรหลักไตรมาส 4/67 ที่ 2.87 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 15% YoY และ 9% QoQ โดยมีปัจจัยหนุนจากการชำระหนี้บางส่วนทำให้ดอกเบี้ยจ่ายลดลง นอกจากนี้ บริษัทย่อย NH Hotel Group (NH) ยังมีรายได้และกำไรหลักที่เติบโตขึ้น YoY แม้จะลดลงเล็กน้อย QoQ เนื่องด้วยปัจจัยฤดูกาล ธุรกิจโรงแรมโดยรวมของ MINT มีรายได้เพิ่มขึ้น 5% YoY จากอัตราการเข้าพักเฉลี่ยที่สูงขึ้น และรายได้เฉลี่ยต่อห้องพักที่เพิ่มขึ้น 6% YoY ส่วนธุรกิจร้านอาหาร QSR มียอดขายเพิ่มขึ้น 3% YoY จากการขยายสาขา
การปรับประมาณการและคำแนะนำ
BLS ได้ปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2568 ขึ้น 10% เพื่อสะท้อนดอกเบี้ยจ่ายที่ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ อย่างไรก็ตาม BLS มองว่า MINT ยังคงอยู่ในช่วงการขยายธุรกิจ โดยมีแผนการลงทุนและขยายธุรกิจอย่างต่อเนื่อง จึงคงราคาเป้าหมายเดิมที่ 35.0 บาท
สรุป
BLS ยังคงชอบ MINT เนื่องจากงบดุลที่แข็งแกร่ง ปัจจัยพื้นฐานที่ดี และแบรนด์ธุรกิจโรงแรมและร้านอาหาร QSR ที่แข็งแกร่ง จึงคงคำแนะนำ "ซื้อ" โดยมีปัจจัยสนับสนุนจากผลประกอบการ Q4/67 ที่ดีเกินคาด และการปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2568