บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
TTB กำไรเกินคาด! BLS ยังคงคำแนะนำ "ถือ" ราคาเป้าหมาย 1.90 บาท
P/E 9.16 YIELD 6.73 ราคา 1.98 (0.00%)
ไฮไลท์สำคัญ: กำไรสุทธิ TTB ไตรมาส 4/67 สูงกว่าคาดการณ์
TTB รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 4/67 ที่ 5.1 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 5% YoY แต่ลดลง 2% QoQ ซึ่งสูงกว่าที่ BLS คาดไว้ 11% ปัจจัยหลักมาจากรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยที่สูงกว่าคาด และค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่ต่ำกว่าคาด BLS ยังคงคำแนะนำ "ถือ" โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 1.90 บาท
รายละเอียดผลประกอบการ: ปัจจัยหนุนและข้อสังเกต
กำไรที่ เพิ่มขึ้น YoY ได้แรงหนุนจากค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานและการตั้งสำรองที่ลดลง ในขณะที่กำไรที่ลดลง QoQ เป็นผลมาจากค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่ เพิ่มขึ้น อัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่อรายได้อยู่ที่ 43.8% สินเชื่อรวม ณ สิ้นปี 2567 อยู่ที่ 1.24 ล้านล้านบาท ลดลง 7% YoY และ 1% QoQ เนื่องจากการคัดกรองสินเชื่อใหม่ที่เข้มงวดขึ้น NIM ในไตรมาส 4/67 อยู่ที่ 3.27% ลดลง 16 bps YoY จากต้นทุนทางการเงินที่สูงขึ้น
การวิเคราะห์และประมาณการ: แนวโน้มในอนาคต
BLS คาดการณ์กำไรไตรมาส 1/68 จะอยู่ที่ 5.5 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 3% YoY จากการตั้งสำรองที่ลดลง เราประมาณการกำไรสุทธิปี 2568 ที่ 2.06 หมื่นล้านบาทลดลง 2% YoY เนื่องจาก NIM ที่ลดลง
คำแนะนำการลงทุน: ถือเพื่อรับเงินปันผล
แม้ว่า TTB จะให้ผลตอบแทนจากเงินปันผลที่ดีประมาณ 7% ในปี 2567-2568 แต่อัพไซด์ก็มีจำกัดดังนั้น BLS ยังคงค าแนะน าถืออิงจากการให้เงินปันผลที่ดี โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 1.90 บาท