บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
BCH กำไรหลัก Q4/67 ต่ำกว่าคาด! โบรกฯ บัวหลวงยังแนะนำ "ซื้อ"
P/E 19.24 YIELD 4.02 ราคา 9.95 (0.00%)
รายละเอียดผลประกอบการ: รายได้ลดลง ต้นทุนเพิ่มขึ้น
รายได้จากการให้บริการในไตรมาส 4/2567 อยู่ที่ 2,759 ล้านบาท ลดลง 9% YoY และ 13% QoQ เนื่องจากการปรับปรุงค่าบริการกลุ่มผู้ป่วยโรคซับซ้อน (RW>2) และการตั้งสำรองรายได้ค้างรับโควิด ทำให้อัตรากำไรขั้นต้นอยู่ที่ 22.7% ลดลง 8.2% YoY และ 7.0% QoQ ขณะที่ SG&A/sales เพิ่มขึ้นเนื่องจากรายได้รวมที่ลดลง
แนวโน้มและคำแนะนำ: คาด Q1/25 กลับสู่ภาวะปกติ แต่ยังแนะนำ "ซื้อ"
บล.บัวหลวงคาดว่าในไตรมาส 1/2568 BCH จะกลับมาดำเนินธุรกิจได้ตามปกติ โดยไม่มีรายได้พิเศษหรือผลขาดทุนพิเศษจากประกันสังคมและโควิด คาดว่ากำไรจะลดลง YoY จากผลกระทบของรอมฎอนต่อกลุ่มผู้ป่วยตะวันออกกลาง แต่จะดีขึ้น QoQ เนื่องจากไตรมาส 4/2567 ได้รับรู้การตั้งสำรองไปมากแล้ว
คำแนะนำการลงทุน: ยังคงแนะนำ "ซื้อ" ที่ราคาเป้าหมาย 18.50 บาท
บล.บัวหลวงยังคงมองว่า BCH จะเป็นผู้เล่นที่เติบโตดีที่สุดในกลุ่มโรงพยาบาลประกันสังคม และยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" ที่ราคาเป้าหมาย 18.50 บาท โดยมี ปัญจพล แท่นศรีเจริญ เป็นนักวิเคราะห์