บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ:

บล.เคเอส (ประเทศไทย) วิเคราะห์ INTUCH คาดกำไรปี 2567 เติบโต และปันผลเด่น หนุนราคาหุ้นที่อ่อนตัว พร้อมให้ราคาเป้าหมาย 105.76 บาท

รายละเอียดการวิเคราะห์:

เคเอส คาดการณ์ว่าส่วนแบ่งกำไรจาก ADVANC ในปี 2567 จะสูงกว่าประมาณการเดิม 6.3% นอกจากนี้ INTUCH มีเงินสด 1.3 พันล้านบาท และจะได้รับเงินปันผลจาก ADVANC อีก 6.9 พันล้านบาท แม้จะไม่เพียงพอต่อการจ่ายเงินปันผล 2.1 หมื่นล้านบาท ส่งผลให้หนี้สินเพิ่มขึ้น 1.28 หมื่นล้านบาท

ราคาหุ้น INTUCH ปรับตัวขึ้น 4.5 บาทตั้งแต่ประกาศจ่ายเงินปันผลพิเศษ หากนำ 5ผล0 (Synergy) มาคำนวณราคาหุ้นของ NewCo จะพบว่าราคาอยู่ในระดับพรีเมียมเมื่อเทียบกับของ ADVANC

ข้อสังเกต:

เคเอส มองว่าส่วนลดของบริษัทโฮลดิ้งมีแนวโน้มลดลงเป็น 6.26% ความกังวลเกี่ยวกับการขายจากกองทุนผลตอบแทนสูงน่าจะชดเชยด้วย 5ผล0 (Synergy) ที่เหลืออยู่ 2.04 บาท

ต้นทุนทางการเงินของ INTUCH ในปี 2567 เพิ่มขึ้นเป็น 123 ล้านบาท จากสินเชื่อเพื่อปรับโครงสร้างธุรกิจ พร้อมทั้งปรับลดมูลค่าทางบัญชีของการลงทุนในบริษัทสตาร์ทอัพลง 260 ล้านบาท เหลือ 170 ล้านบาท

สรุป:

เคเอส แนะนำ "ซื้อ" INTUCH โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 105.76 บาท คาดการณ์อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล (Dividend Yield) ปี 2567 ที่ 8.81%