บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
KSS คงคำแนะนำ "Neutral" สำหรับ TCAP คาดปันผลปี 2568 สูงถึง 6%
P/E 7.73 YIELD 6.73 ราคา 49.00 (2.08%)
ไฮไลท์สำคัญ: มุมมอง KSS ต่อ TCAP
บล.กรุงศรี (KSS) คงคำแนะนำ "Neutral" สำหรับ TCAP โดยมองว่าจุดเด่นอยู่ที่เงินปันผล คาดการณ์ปันผล 2H24 ที่ 2.05 บาท/หุ้น (Dividend Yield 4%) ขึ้น XD วันที่ 11 เมษายน 2568 และปี 2568 คาดการณ์ปันผล 3.30 บาท/หุ้น (Dividend Yield 6%) KSS คงประมาณการกำไรสุทธิปี 2568 ที่ 6,897 ล้านบาท (+4% y-y) เนื่องจากข้อมูลจากการประชุมนักวิเคราะห์ส่วนใหญ่ไม่มีผลกระทบต่อประมาณการอย่างมีนัยสำคัญ
ประเด็นสำคัญจากการประชุมนักวิเคราะห์
ผู้บริหาร TCAP มองว่าปี 2568 จะยังเติบโตได้จาก:
- THANI: คาดการฟื้นตัว โดยให้น้ำหนักหลักจากการขาดทุนรถยึดลดลง
- ธนชาตประกันภัย (TNI): การปรับใช้มาตรฐานบัญชีใหม่ (TFRS17) ทำให้มีการทยอยรับรู้ค่าใช้จ่ายจากเดิมที่รับเต็มจำนวน
- TPLUS: คาดสินเชื่อรวมที่ 1 หมื่นล้านบาท (จากปี 2567 อยู่ที่ 8.6 พันล้านบาท)
- TTB และ MBK: คาดได้ส่วนแบ่งกำไรมากขึ้นตามผลประกอบการที่ดีขึ้น
คำแนะนำและราคาเป้าหมาย
KSS มีมุมมอง Neutral ต่อการประชุมนักวิเคราะห์ เนื่องจากข้อมูลส่วนใหญ่ไม่กระทบต่อประมาณการอย่างมีนัยสำคัญ จึงคงกำไรสุทธิปี 2568 ที่ 6,897 ล้านบาท (+4% y-y) และคงคำแนะนำ NEUTRAL และคงราคาเป้าหมายปี 2568 ที่ 52 บาท (PBV = 0.7x) โดยมองว่า TCAP ยังมีจุดเด่นคือเงินปันผล