บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
YUANTA ชี้ SEI กำไรโตต่อเนื่อง! ราคาหุ้นลงเป็นจังหวะซื้อ เป้า 7 บาท
P/E 6.87 YIELD 5.41 ราคา 2.22 (0.00%)
ไฮไลท์สำคัญ: แนวโน้มกำไร SEI ยังเติบโตดี
บริษัทหลักทรัพย์ YUANTA (ประเทศไทย) จำกัด แนะนำ “ซื้อ” หุ้น SEI Medical (SEI) โดยมองว่าราคาหุ้นที่ปรับลดลงเป็นจังหวะเข้าลงทุน เนื่องจากแนวโน้มผลประกอบการยังมีโอกาสทำสถิติสูงสุดต่อเนื่องในปี 2568 ประเมินราคาเป้าหมายปี 2568 ที่ 7.00 บาท อิงวิธี PER โดยใช้ค่ากลาง (Median) ของหุ้นกลุ่มธุรกิจจำหน่ายเครื่องมือแพทย์ที่ 20 เท่า
คาดการณ์กำไร Q4/24: ฟื้นตัวเด่น YoY
YUANTA คาดการณ์กำไรในไตรมาส 4/24 ที่ 12 ล้านบาท (+3,715%YoY) โดยมีปัจจัยสนับสนุนจากการเติบโตของรายได้ในกลุ่มเครื่องมือแพทย์และวัสดุสิ้นเปลือง เนื่องจากการอนุมัติงบประมาณภาครัฐที่มากขึ้น รวมถึงการเติบโตของรายได้จากการให้บริการบำรุงรักษา นอกจากนี้ ประสิทธิภาพในการทำกำไรยังดีขึ้นจากการบริหารจัดการต้นทุนและการเพิ่มสัดส่วนการขายสินค้าประเภทอุปกรณ์ทางการแพทย์ที่มีอัตรากำไรขั้นต้นสูงกว่า
แนวโน้มปี 2025: เติบโตต่อเนื่อง
แม้ปี 2024 แนวโน้มกำไรจะสูงกว่าประมาณการเดิม แต่ YUANTA ยังคงประมาณการกำไรปี 2025 แบบอนุรักษ์นิยมที่ 60 ล้านบาท (+17%YoY) โดยคาดการณ์รายได้เติบโต 11%YoY เป็น 488 ล้านบาท จากการเติบโตของอุตสาหกรรมเครื่องมือแพทย์, การเพิ่มผลิตภัณฑ์ใหม่, และประสิทธิภาพในการทำกำไรที่ดีขึ้น อย่างไรก็ตาม โครงการร่วมลงทุนกับบริษัทที่ประกอบธุรกิจเกี่ยวกับการแพทย์อาจล่าช้าออกไป
ข้อสังเกต: ราคาหุ้นสวนทางผลประกอบการ
ราคาหุ้น SEI ปรับลดลงตามตลาดสวนทางกับผลประกอบการที่เติบโตดี ทำให้ YUANTA มองว่าเป็นจังหวะเข้าลงทุน โดยคงมูลค่าพื้นฐานปี 2025 ที่ 7.00 บาท อิงวิธี PER ที่ 20 เท่า ซึ่งเป็นค่าเฉลี่ยของหุ้นกลุ่มธุรกิจจำหน่ายเครื่องมือแพทย์