บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
DOHOME: โกลเบล็กแนะ "ซื้อเมื่ออ่อนตัว" มองปี 68 พลิกฟื้น! รับแรงหนุนโครงการรัฐ-เอกชน
P/E 19.05 YIELD 0.14 ราคา 3.74 (0.00%)
ไฮไลท์สำคัญ: โกลเบล็กคาด DOHOME กำไรปี 68 โต 31% จากโครงการก่อสร้าง
บริษัทหลักทรัพย์ โกลเบล็ก (Globlex) ออกบทวิเคราะห์หุ้น DOHOME โดยเริ่มต้นคำแนะนำ "ซื้อเมื่ออ่อนตัว" พร้อมประเมินราคาเหมาะสมที่ 7.85 บาท Globlex คาดการณ์กำไรสุทธิปี 2568 ของ DOHOME จะเติบโตราว 31% YoY หนุนโดยโครงการก่อสร้างทั้งภาครัฐและเอกชนที่ทยอยออกมามากขึ้น
รายละเอียดผลประกอบการและประมาณการ
Globlex ระบุว่า DOHOME รายงานกำไรสุทธิในไตรมาส 4/2567 ที่ 160 ล้านบาท (-19%YoY, +108%QoQ) ขณะที่ทั้งปี 2567 มีกำไร 673 ล้านบาท (+15%YoY) โดยมีปัจจัยสนับสนุนจากการเติบโตของ SSSG ที่ +1.5% และการควบคุมต้นทุนที่มีประสิทธิภาพ สำหรับปี 2568 Globlex คาดการณ์รายได้ราว 34,141 ล้านบาท (+10%YoY) โดยมีปัจจัยสนับสนุนจากงานโครงการภาครัฐและอสังหาริมทรัพย์ของภาคเอกชนที่ทยอยออกมามากขึ้น
เหตุผลในการแนะนำ "ซื้อเมื่ออ่อนตัว" และราคาเหมาะสม
Globlex ประเมินราคาเหมาะสมของ DOHOME ปี 2568 โดยอิง Prospective PE ที่ 30.7 เท่า ซึ่งเป็นระดับ -1SD ของค่าเฉลี่ย 5 ปี สะท้อนภาวะเศรษฐกิจและกำลังซื้อที่อ่อนแอ แต่ยังคงสูงกว่าค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรม ทั้งนี้ Globlex คาดการณ์กำไรต่อหุ้นปี 2568 ราว 0.26 บาท คำนวณเป็นราคาเหมาะสม 7.85 บาท
ปัจจัยเสี่ยงที่ต้องพิจารณา
นักวิเคราะห์ยังคงต้องพิจารณาถึงปัจจัยเสี่ยงต่างๆ ที่อาจส่งผลกระทบต่อผลประกอบการของ DOHOME ได้แก่ แนวโน้มการแข่งขันที่รุนแรงขึ้นในอุตสาหกรรมค้าปลีก, แผนการขยายสาขาที่ไม่เป็นไปตามเป้า, การเติบโตของยอดขายสาขาเดิมที่เริ่มชะลอลง, ภาครัฐหยุดกระตุ้นเศรษฐกิจ, ภาครัฐปรับเพิ่มค่าแรงขั้นต่ำ, และความผันผวนของราคาเหล็กเนื่องจากบริษัทมีสัดส่วนรายได้จากการขายเหล็กราว 31% ของรายได้รวม