บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

KSS ยังคงแนะนำ "ซื้อ" ADVICE ที่ราคาเป้าหมาย 7.70 บาท

ไฮไลท์สำคัญ: ADVICE ผลงาน Q4/2567

ADVICE รายงานกำไร 52 ล้านบาทในไตรมาส 4/2567 (+55% YoY, -16% QoQ) เป็นไปตามที่ตลาดคาดการณ์ Krungsri Securities (KSS) มองว่าโมเมนตัมที่แข็งแกร่งนี้จะดำเนินต่อไปในปี 2568 จากปัจจัยหนุนทั้งส่วนประกอบ PC ใหม่, การขยาย iStore และรอบการอัพเกรด PC

ผลการดำเนินงาน: เติบโตต่อเนื่อง

รายได้ของ ADVICE ปรับตัวดีขึ้นเป็น 3.5 พันล้านบาท (+10% YoY, -7% QoQ) เป็นผลมาจากการขยาย iStore และรายได้จากมือถือที่ดีขึ้น รวมถึง SSSG (การเติบโตของยอดขายร้านค้าเดิม) ที่ 12% ในปี 2567 ซึ่งถือว่าแข็งแกร่งเมื่อเทียบกับคู่แข่งในกลุ่ม อย่างไรก็ตาม รายได้ลดลง QoQ เนื่องจากผลกระทบตามฤดูกาล KSS ประเมินว่า GPM (อัตรากำไรขั้นต้น) เพิ่มขึ้นสู่ระดับสูงสุดใหม่ที่ 10% ในไตรมาส 4/2567 แม้จะมีสัดส่วนผลิตภัณฑ์ที่มีอัตรากำไรขั้นต้นต่ำ (iPhone 16) มากขึ้น แต่ถูกชดเชยด้วยค่าใช้จ่าย SG&A ที่สูงขึ้นจากการทำกิจกรรมทางการตลาด

แนวโน้มปี 2568: ยังคงสดใส

ADVICE ตั้งเป้าที่จะขยายเครือข่าย iStore เป็น 33 สาขา โดยเพิ่ม 27 สาขาในปีนี้ ซึ่งจะช่วยเพิ่มรายได้จากสมาร์ทโฟนเป็นสองเท่า (เทียบกับปี 2567) และเพิ่มสัดส่วนรายได้จากประมาณ 8% ของรายได้กลุ่มในปี 2567 เป็นมากกว่า 10% ในปี 2568 ด้วยการปรับปรุง GPM และรายได้ที่แข็งแกร่ง KSS จึงคงประมาณการกำไรปี 2568 ไว้ที่ 299 ล้านบาท (+29% YoY)

คำแนะนำการลงทุน: หุ้นเด่นในกลุ่มค้าปลีกไอที

KSS ยังคงแนะนำ "ซื้อ" ADVICE โดยมีราคาเป้าหมายที่ 7.70 บาท อิงจาก P/E 16 เท่าของประมาณการกำไรปี 2568 ซึ่งสอดคล้องกับบริษัทอื่นๆ ในกลุ่ม KSS มองว่าราคาหุ้นปัจจุบันยังคงน่าสนใจ (ถูกที่สุดในกลุ่ม) นอกจากนี้ บริษัทยังประกาศจ่ายเงินปันผลสุดท้าย 0.175 บาทต่อหุ้น ซึ่งคิดเป็นอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล 6.3% สำหรับทั้งปี