บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ: COCOCO ผลประกอบการน่าผิดหวัง

บริษัท COCOCO Thai Coconut PCL ประสบปัญหากำไรลดลงในไตรมาส 4 ปี 2567 (4Q24) เนื่องมาจากต้นทุนมะพร้าวที่สูงขึ้น นักวิเคราะห์จาก PI (ชื่อย่อของโบรกเกอร์) ประเมินว่าผลกระทบนี้จะต่อเนื่อง และแนะนำให้“SELL” หุ้น COCOCO โดยมีข้อมูลสนับสนุนจากการวิเคราะห์ผลประกอบการและประมาณการทางการเงิน

ผลกระทบจากต้นทุนมะพร้าว: กำไรทรุดฮวบ

ในไตรมาส 4/24 COCOCO มีรายได้ 1,727 ล้านบาท ลดลง 9.8% QoQ แต่ยังเพิ่มขึ้น 23.6% YoY อย่างไรก็ตาม ต้นทุนขาย (Cost of sales) เพิ่มขึ้นถึง 39.0% YoY ทำให้กำไรขั้นต้น (Gross profit) ลดลง 18.8% YoY และ 36.6% QoQ อัตรากำไรขั้นต้น (Gross margin) ลดลงอย่างมากจาก 24.9% ในไตรมาส 3/24 เหลือเพียง 17.5% ในไตรมาส 4/24 นอกจากนี้ ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร (SG&A) ก็เพิ่มขึ้น 42.9% YoY ส่งผลให้ EBIT ลดลงถึง 74.2% YoY และกำไรสุทธิ (Net profit) ลดลง 56.1% YoY เหลือเพียง 84 ล้านบาท

ประมาณการและคำแนะนำ: PI มองแนวโน้มกำไรลดลง

นักวิเคราะห์จาก PI คาดการณ์ว่ากำไรสุทธิของ COCOCO ในปี 2568 (2025E) จะลดลง 4.0% เมื่อเทียบกับปี 2567 (2024A) ถึงแม้ว่ารายได้จะเพิ่มขึ้น PI ให้ราคาเป้าหมายที่ต่ำกว่าราคาตลาดปัจจุบัน โดยพิจารณาจาก PER (Price-to-Earnings Ratio) และ PBV (Price-to-Book Value Ratio) ที่เหมาะสมกับอุตสาหกรรมและศักยภาพการเติบโตของบริษัท

PI คาดการณ์ EPS ปี 2025 ที่ 0.45 บาทต่อหุ้น ลดลงจาก 0.47 บาทต่อหุ้นในปี 2024 และ DPS ปี 2025 ที่ 0.29 บาทต่อหุ้น ลดลงจาก 0.30 บาทต่อหุ้นในปี 2024. ROE คาดการณ์ที่ 17.0% ในปี 2025 ลดลงจาก 18.7% ในปี 2024