บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
STA กำไร Q4 พุ่ง! FSSIA ชี้เป้า 23 บาท รับอานิสงส์ Hedging หนุน
P/E -100.00 YIELD 8.47 ราคา 11.80 (0.00%)
ไฮไลท์สำคัญ: กำไรสุทธิ Q4/2567 โดดเด่น
STA รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 4/2567 ที่ 854 ล้านบาท (+65% q-q) พลิกจากขาดทุนในไตรมาส 4/2566 หนุนโดยกำไรจากการทำ Hedging จำนวนมาก หากไม่รวมรายการพิเศษ กำไรหลักอยู่ที่ 130 ล้านบาท จากธุรกิจถุงมือยาง 301 ล้านบาท แม้ธุรกิจยางธรรมชาติจะขาดทุน 172 ล้านบาท
รายละเอียดผลประกอบการและแนวโน้ม
FSSIA ระบุว่า ปริมาณขายยางธรรมชาติ เพิ่มขึ้น 1.7% q-q และ 23% y-y เป็น 387,000 ตัน โดยมียอดขายยาง EUDR เพิ่มขึ้น 9.7% q-q คิดเป็น 9.7% ของปริมาณขายยางธรรมชาติทั้งหมดในไตรมาส 4/2567 ขณะที่ปริมาณขายถุงมือยาง เพิ่มขึ้น 8.8% q-q และ 18% y-y โดยราคาขายเฉลี่ย เพิ่มขึ้น 0.6% q-q และ 13.8% y-y อย่างไรก็ตาม Gross Margin ของธุรกิจยางธรรมชาติ ลดลง ในขณะที่ธุรกิจถุงมือยางเพิ่มขึ้น แต่ยังต่ำกว่าปีก่อน สำหรับปี 2567 STA รายงานกำไรสุทธิ 1.67 พันล้านบาท ฟื้นตัวจากขาดทุน 434 ล้านบาทในปี 2566
มุมมองและกลยุทธ์ของ FSSIA
FSSIA มองว่าแนวโน้มราคาขายยางธรรมชาติในไตรมาส 1/2568 ยังคงแข็งแกร่ง มั่นคงเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า และเติบโต 24% y-y ขณะที่ยอดขายยาง EUDR ยังคงดำเนินต่อไป อย่างไรก็ตาม ต้นทุนวัตถุดิบยังคงอยู่ในระดับสูง แต่บริษัทยังคงบริหารจัดการความเสี่ยงจากความผันผวนของราคายางได้อย่างมีประสิทธิภาพ ดังนั้น FSSIA คาดว่าแนวโน้มกำไรสุทธิจะยังคงแข็งแกร่ง
คำแนะนำและราคาเป้าหมาย
STA ประกาศจ่ายเงินปันผลปี 2567 ที่ 1 บาท/หุ้น คิดเป็น Yield 6.1% โดยจะขึ้นเครื่องหมาย XD ในวันที่ 18 เมษายน นอกจากนี้ STGT ซึ่งเป็นบริษัทย่อย ประกาศจ่ายเงินปันผลปี 2567 ที่ 0.5 บาท/หุ้น สูงกว่า EPS ที่ 0.35 บาท คิดเป็น Payout Ratio 143% คิดเป็น Yield 6.5% FSSIA ให้ราคาเป้าหมาย STA ที่ 23 บาท อิงตามผลประกอบการที่ฟื้นตัวและการบริหารความเสี่ยงที่มีประสิทธิภาพ