บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
YUANTA ปรับลดประมาณการ SC: กำไรปกติ 4Q24 ส่อแววไม่ฟื้นตัว
P/E 5.82 YIELD 6.90 ราคา 2.32 (3.57%)
รายละเอียดการวิเคราะห์: ปัจจัยกระทบและประมาณการ
หยวนต้าปรับลดประมาณการกำไรปกติปี 2025 ลง 15% เป็น 1.7 พันล้านบาท (+14% YoY) มองว่าตลาดอสังหาฯ ยังมีความท้าทาย อุปสงค์แนวราบยังไม่ฟื้นตัว และ GPM ยังถูกกดดันจากการแข่งขันที่สูง คาดจะเห็นการฟื้นตัว YoY จากฐานต่ำ Backlog แนวราบรอส่งมอบ และโครงการแนวสูงสร้างเสร็จใหม่
คาด SC จะประกาศแผนธุรกิจในวันที่ 20 ก.พ. โดยจะเน้นความระมัดระวังในการเปิดโครงการใหม่ และเพิ่มสัดส่วนการเปิดโครงการแนวสูงมากขึ้น ขณะที่แนวราบจะเน้นการขายสินค้าเดิมเป็นหลัก
ข้อสังเกต: ความเสี่ยงและโอกาส
หยวนต้ามองว่าแนวโน้มผลประกอบการในระยะสั้นยังไม่เด่น และขาด Catalyst หนุนราคาหุ้น
คำแนะนำและราคาเป้าหมาย: "TRADING" ที่ 2.90 บาท
บล.หยวนต้าคงคำแนะนำ "TRADING" สำหรับ SC ASSET โดยให้ราคาเหมาะสมใหม่สิ้นปี 2025 ที่ 2.90 บาท (ปรับลงจากเดิม 3.46 บาท) อิง PER ที่ 7.3 เท่า โดยรวม Premium 2% จาก Yuanta ESG rating ที่ AA
คำแนะนำ: ไม่ต้องรีบเข้าลงทุน