บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
BLS มอง BBL โตเด่นในอาเซียน! ชูเป็นธนาคารพร้อมรับอานิสงส์ FDI
P/E 5.97 YIELD 6.01 ราคา 141.50 (1.43%)
ปลดล็อคศักยภาพเครือข่ายในภูมิภาค
BLS คาดการณ์ว่าการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศสุทธิจะไหลเข้ามายังภูมิภาคอาเซียนอีกมากในช่วง 2-3 ปีข้างหน้า จากความขัดแย้งทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีนที่ยังคงมีอยู่ ซึ่งจะส่งผลให้แบรนด์และผู้ผลิตจำนวนมากย้ายฐานการผลิตจากจีนไปยังประเทศในอาเซียน Morgan Stanley คาดการณ์การเติบโตของ GDP ในปี 2568 ของอาเซียน-5 (อินโดนีเซีย มาเลเซีย ฟิลิปปินส์ สิงคโปร์ และไทย) อยู่ระหว่าง 1.5-4.9% YoY BBL จะได้รับประโยชน์มากที่สุดในกลุ่มธนาคารเนื่องจากมีเครือข่ายภูมิภาคที่กว้างขวาง โดย 25% ของพอร์ตสินเชื่อรวมของ BBL เป็นสินเชื่อที่อยู่นอกประเทศไทย ณ สิ้นปี 2567
จากการศึกษาข้อมูลในอดีต BLS พบว่าในช่วงปี 2548-2566 ทิศทางการปล่อยสินเชื่อของ BBL และทิศทางการไหลเข้าของการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศสุทธิในอาเซียน-6 (อินโดนีเซีย มาเลเซีย ฟิลิปปินส์ สิงคโปร์ ไทย และเวียดนาม) มีความสัมพันธ์ถึง 91%
Digitalization เพื่อยกระดับประสบการณ์ลูกค้า
BBL เริ่มใช้ generative AI เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพและพัฒนาผลิตภัณฑ์และบริการใหม่ๆ ที่ช่วยยกระดับประสบการณ์ของลูกค้า BLS คาดว่าธนาคารจะใช้ข้อมูลเพื่อทำการขายข้ามผลิตภัณฑ์ได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น โดยเฉพาะผลิตภัณฑ์และบริการที่เกี่ยวข้องกับความมั่งคั่ง เช่นการประกันผ่านธนาคารและกองทุนรวม
อยู่ในตำแหน่งที่ดีท่ามกลางความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ
BLS มองว่าคุณภาพสินทรัพย์ของ BBL ดีและคาดว่าจะยังคงอยู่ในระดับที่ดีต่อเนื่องไปทั้งปี 2568 อัตราส่วนค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญของธนาคารอยู่ที่ 334.3% ณ สิ้นปี 2567 ซึ่งสูงที่สุดในกลุ่มธนาคารที่ BLS ให้คำแนะนำ
สรุป
BLS แนะนำ "ซื้อ" BBL ด้วยราคาเป้าหมาย 178.00 บาท โดยมีเหตุผลสนับสนุนจากการเติบโตในอาเซียน, การใช้ Digitalization เพื่อยกระดับประสบการณ์ลูกค้า, และคุณภาพสินทรัพย์ที่ดี