จีนเตรียมอัดฉีดงบประมาณครั้งใหญ่ท่ามกลางเงินทุนไหลออก EM สู่ไต้หวัน-เกาหลีใต้ ขณะบริษัทไทยยังโชว์ผลงานแข็งแกร่ง

ไฮไลท์สำคัญ

ตลาดหุ้นจีนปิดบวกเล็กน้อย (CSI 300 +0.57%, Shanghai Composite +0.04%) สวนทางกับตลาดหุ้นสหรัฐฯ ที่ปรับตัวลงเมื่อคืนนี้ (S&P 500 -0.87%, NASDAQ -0.72%, Dow Jones -1.32%) ข่าวสำคัญที่น่าจับตาคือกระทรวงการคลังจีนเผยงบประมาณรายจ่ายปีนี้ทะลุ 30 ล้านล้านหยวนเป็นครั้งแรก บ่งชี้ถึงความพร้อมในการใช้นโยบายการคลังเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจในครึ่งปีหลัง ซึ่งอาจเป็นปัจจัยหนุนเศรษฐกิจจีนในอนาคต อย่างไรก็ตาม ตลาดจีนยังคงเผชิญความท้าทายจากข่าวการไหลออกของเงินทุนจากหุ้น Alibaba-W และรายงานจาก CLSA ที่ชี้ว่าเงินลงทุนในตลาดเกิดใหม่กำลังเปลี่ยนทิศทางไปยังไต้หวัน เกาหลีใต้ และอินเดีย สะท้อนถึงความกังวลต่อนโยบายและภาวะเศรษฐกิจจีนบางส่วน รวมถึงข่าวการปลดพนักงานของ Want Want China ที่อาจส่งสัญญาณถึงความอ่อนแอของภาคการบริโภค

ในขณะเดียวกัน ภาคธุรกิจไทยยังคงแสดงความยืดหยุ่นและศักยภาพการเติบโต โดยบริษัทจดทะเบียนหลายแห่งรายงานผลประกอบการไตรมาส 2/2569 ที่แข็งแกร่งต่อเนื่อง เช่น WHAIR ที่เตรียมลงทุนเพิ่มและเพิ่มทุน, การบินไทยที่ฟื้นตัวชัดเจน, และบริษัทอย่าง SE และ FTE ที่มีแผนขยายตลาดไปยังกลุ่มประเทศ CLMV รวมถึง TOA ที่ยังคงเป็นผู้นำตลาดสีทาอาคาร การเติบโตของบริษัทไทยเหล่านี้สะท้อนถึงความสามารถในการปรับตัวและโอกาสจากซัพพลายเชนในภูมิภาค แม้จะเผชิญกับแรงกดดันด้านต้นทุนและราคาควบคุมในบางอุตสาหกรรม เช่น LST.

เซนติเมนต์ตลาด: mixed · รอบข่าว: 🌙 ดึกที่ผ่านมา · ตลาดจีน

เนื้อหาตลาด

• จีนเตรียมอัดฉีดงบประมาณครั้งใหญ่กระตุ้นเศรษฐกิจ — กระทรวงการคลังจีนเผยงบประมาณรายจ่ายปีนี้ทะลุ 30 ล้านล้านหยวนเป็นครั้งแรก บ่งชี้ถึงความตั้งใจในการกระตุ้นเศรษฐกิจในครึ่งปีหลัง ซึ่งอาจหนุนความต้องการสินค้าและบริการจากไทย โดยเฉพาะกลุ่มที่เกี่ยวข้องกับการก่อสร้างและอุตสาหกรรม (WHAIR, TOA, LST)
• เงินทุนไหลออกจากตลาดเกิดใหม่จีนสู่ไต้หวัน เกาหลีใต้ อินเดีย — CLSA รายงานว่าดอกเบี้ยพันธบัตรสหรัฐฯ ที่พุ่งสูงขึ้น ทำให้เงินทุนในตลาดเกิดใหม่เปลี่ยนทิศทางไปไต้หวัน เกาหลีใต้ และอินเดีย สะท้อนความกังวลในตลาดจีนและอาจส่งผลให้นักลงทุนไทยต้องประเมินความเสี่ยงของหุ้นจีนที่ถืออยู่
• Alibaba-W เผชิญแรงขายสุทธิกว่า 1.3 พันล้านเหรียญฮ่องกง — การไหลออกของเงินทุนจากหุ้น Alibaba-W ผ่าน Southbound Trading ตอกย้ำความกังวลของนักลงทุนต่อหุ้นเทคโนโลยีจีนและการกำกับดูแลของรัฐบาลจีน ซึ่งรวมถึงการพิจารณาควบรวมกิจการของ TENCENT อาจทำให้หุ้นกลุ่มเทคฯ จีนยังคงผันผวน
• Want Want China เตรียมปลดพนักงานกว่า 1,000 คน — ข่าวการปลดพนักงานของบริษัทอาหารยักษ์ใหญ่ สะท้อนถึงความท้าทายในภาคการบริโภคของจีนและอาจเป็นสัญญาณของภาวะเศรษฐกิจที่ชะลอตัว ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่ออุปสงค์สินค้าและบริการจากไทยในระยะกลาง ทำให้ต้นทุนการส่งออกของไทยอาจสูงขึ้นหากอุปสงค์ลดลง (LST, TOA)
• บริษัทไทยหลายแห่งโชว์ผลประกอบการ Q2/69 แข็งแกร่ง — บริษัทไทยเช่น WHAIR, THAI, SE, FTE มีผลประกอบการ Q2/2569 ที่ดี และบางรายมีแผนขยายตลาด CLMV รวมถึงลงทุนเพิ่ม สะท้อนความยืดหยุ่นของเศรษฐกิจไทยและโอกาสจากซัพพลายเชนในภูมิภาค แม้จีนมีความท้าทาย หุ้นไทยที่เกี่ยวข้องมีแนวโน้มเชิงบวก (WHAIR, THAI, SE, FTE)

ข้อสังเกต & สิ่งที่ควรจับตา

• จับตานโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจจีนและผลกระทบต่อการค้าไทย — การที่รัฐบาลจีนเพิ่มงบประมาณรายจ่ายเป็นประวัติการณ์บ่งชี้ถึงความตั้งใจในการกระตุ้นเศรษฐกิจ ซึ่งอาจสร้างโอกาสให้กับการส่งออกสินค้าและบริการของไทย โดยเฉพาะกลุ่มที่เกี่ยวข้องกับการก่อสร้างและอุปโภคบริโภค แต่ต้องระวังผลกระทบจากอุปสงค์ที่ชะลอตัวในบางภาคส่วน
• พิจารณาการกระจายความเสี่ยงการลงทุนในตลาดเกิดใหม่อื่นๆ — รายงานของ CLSA ชี้ว่าเงินทุนกำลังไหลออกจากจีนไปยังไต้หวัน เกาหลีใต้ และอินเดีย นักลงทุนไทยควรทบทวนพอร์ตการลงทุนในตลาดเกิดใหม่และประเมินความเสี่ยงของหุ้นจีนที่อาจเผชิญแรงกดดันต่อเนื่อง
• ติดตามผลประกอบการและแผนขยายธุรกิจของบริษัทไทยที่เชื่อมโยงกับภูมิภาค — บริษัทไทยหลายแห่งยังคงเติบโตและมีแผนขยายตลาด CLMV รวมถึงเพิ่มการลงทุน สะท้อนความยืดหยุ่นและโอกาสในซัพพลายเชนระดับภูมิภาค ซึ่งอาจเป็นทางเลือกที่น่าสนใจในภาวะที่เศรษฐกิจจีนมีความไม่แน่นอนและส่งผลดีต่อหุ้นไทยที่เกี่ยวข้อง

สรุป

จีนเตรียมอัดฉีดงบประมาณครั้งใหญ่ท่ามกลางเงินทุนไหลออก EM สู่ไต้หวัน-เกาหลีใต้ ขณะบริษัทไทยยังโชว์ผลงานแข็งแกร่ง

อัปเดตตลาดจีน รอบ🌙 ดึกที่ผ่านมา — ใช้จัดพอร์ตและประเมินความเสี่ยงตามสถานการณ์