MENA โชว์กำไรสุทธิ Q2/66 พุ่ง 38% รับอานิสงส์ธุรกิจหลักฟื้น-ร่วมทุน TDM หนุน
รายได้-กำไรโตเด่น รับอุตสาหกรรมก่อสร้างคึกคัก-ธุรกิจใหม่เริ่มสร้างรายได้
บริษัท มีนาทรานสปอร์ต จำกัด (มหาชน) หรือ MENA รายงานผลประกอบการไตรมาส 2 ปี 2566 มีกำไรสุทธิเติบโตอย่างแข็งแกร่ง 38% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยได้รับปัจจัยหนุนจากการฟื้นตัวของอุตสาหกรรมก่อสร้างที่ส่งผลดีต่อธุรกิจขนส่งคอนกรีตผสมเสร็จ และการเริ่มรับรู้ส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วมทุน TDM ซึ่งเริ่มดำเนินงานตั้งแต่เดือนพฤษภาคมที่ผ่านมา
Hero: หัวใจกำไร — สาเหตุหลักที่ทำให้ผลประกอบการเปลี่ยน
1) หัวใจคืออะไร
หัวใจสำคัญที่ขับเคลื่อนผลประกอบการของ MENA ในไตรมาส 2 ปี 2566 คือ การเติบโตของรายได้หลักจากธุรกิจขนส่งคอนกรีตผสมเสร็จที่เพิ่มขึ้น 12% (YoY) และการรับรู้ส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วมทุน TDM ที่เริ่มดำเนินงาน ซึ่งส่งผลให้กำไรสุทธิเฉพาะกิจการเติบโต 11% (YoY) และกำไรสุทธิรวม (วิธีส่วนได้เสีย) เติบโตถึง 36% (YoY)
2) ทำไมถึงเป็นเช่นนั้น
- ธุรกิจขนส่งคอนกรีตผสมเสร็จ: การเติบโตของรายได้ในส่วนนี้มาจากปริมาณงานที่เพิ่มขึ้น 8% (YoY) ซึ่งสูงกว่าการเติบโตของอุตสาหกรรมที่ 2% (YoY) สะท้อนความสามารถในการแข่งขันของ MENA ที่รักษาฐานลูกค้าและมีส่วนแบ่งการตลาด 10% นอกจากนี้ อัตราค่าบริการที่ปรับเพิ่มขึ้นตามราคาน้ำมันยังเป็นอีกปัจจัยหนุนรายได้
- การร่วมทุน TDM: การจัดตั้งบริษัทร่วมทุน TDM กับบริษัท ตะวันแดง โลจิสติกส์ จำกัด (TWD) เพื่อให้บริการขนส่งกระจายสินค้าอุปโภคบริโภคและสินค้าอื่นๆ ของกลุ่มคาราบาวกรุ๊ป และ ซี.เจ. เอ็กซ์เพรส ถือเป็นการขยายธุรกิจสู่กลุ่มสินค้าที่มีความต้องการสูง TDM เริ่มดำเนินงานตั้งแต่วันที่ 1 พฤษภาคม 2566 และมีกำไรตั้งแต่เดือนแรกที่เริ่มดำเนินงาน ส่งผลให้ MENA รับรู้ส่วนแบ่งกำไร 2.9 ล้านบาทในไตรมาสนี้
3) จะเกิดขึ้นต่อเนื่องหรือไม่
มีโอกาสต่อเนื่อง โดยเฉพาะจากธุรกิจขนส่งคอนกรีตผสมเสร็จที่คาดว่าจะเติบโตต่อเนื่องตลอดทั้งปี จากอุตสาหกรรมก่อสร้างที่ฟื้นตัวและงานเมกะโปรเจ็กต์ต่างๆ ที่เดินหน้าตามนโยบายภาครัฐ MENA มีแผนเพิ่มฟลีทรถและบริหารจัดการฟลีทที่มีอยู่ให้มีประสิทธิภาพสูงสุด เพื่อให้รายได้ปีนี้เติบโตตามเป้าไม่ต่ำกว่า 15% (YoY)
สำหรับ TDM มีแผนขยายฟลีทรถเพื่อรองรับปริมาณงานที่เพิ่มขึ้นจากการขยายสาขาของ ซี.เจ. เอ็กซ์เพรส และถูกดีมีมาตรฐาน รวมถึงสินค้าใหม่ของกลุ่มคาราบาว ซึ่งจะส่งผลดีต่อส่วนแบ่งกำไรของ MENA ในอนาคต
Highlight สำคัญ
- กำไรสุทธิเฉพาะกิจการ Q2/66 เติบโต 11% YoY เป็น 12.5 ล้านบาท จากรายได้ค่าขนส่งและบริการคอนกรีตที่เพิ่มขึ้น 12%
- กำไรสุทธิรวม (วิธีส่วนได้เสีย) Q2/66 เติบโต 36% YoY เป็น 15.4 ล้านบาท รับส่วนแบ่งกำไรจาก TDM ที่เริ่มดำเนินงาน
- รายได้รวม Q2/66 เพิ่มขึ้น 13% YoY เป็น 188.4 ล้านบาท โดยรายได้หลักจากคอนกรีตผสมเสร็จโต 12% และรายได้ค่าขนส่งโต 12%
- อัตรากำไรขั้นต้น Q2/66 อยู่ที่ 16.6% เพิ่มขึ้น 2% (YoY) จากค่าเสื่อมราคาของรถ Mixer ที่ลดลง
- TDM เริ่มดำเนินงาน 1 พ.ค. 66 และมีกำไรตั้งแต่เดือนแรก MENA ถือหุ้น 35%
ภาพรวมผลประกอบการ
สำหรับงวดสามเดือนสิ้นสุดวันที่ 30 มิถุนายน 2566 MENA มีรายได้รวม 188.4 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 13% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยมีรายได้จากการขนส่งคอนกรีตผสมเสร็จ 179.1 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 12% และรายได้จากการขาย 9.3 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 31% ขณะที่ต้นทุนรวมอยู่ที่ 157.1 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 12% ส่งผลให้กำไรขั้นต้นอยู่ที่ 31.3 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 15%
ค่าใช้จ่ายในการบริหารเพิ่มขึ้น 11% เป็น 17.2 ล้านบาท และค่าใช้จ่ายภาษีเงินได้เพิ่มขึ้น 75% เป็น 2.1 ล้านบาท ทำให้กำไรสุทธิเฉพาะกิจการอยู่ที่ 12.5 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 11%
เมื่อรวมส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุนในบริษัทร่วม TDM จำนวน 2.9 ล้านบาท ทำให้กำไรสุทธิสำหรับงวดที่แสดงเงินลงทุนด้วยวิธีส่วนได้เสียอยู่ที่ 15.4 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 36%
สำหรับงวดหกเดือนสิ้นสุดวันที่ 30 มิถุนายน 2566 รายได้รวมอยู่ที่ 381.6 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 18% โดยกำไรสุทธิเฉพาะกิจการอยู่ที่ 27.7 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 38% และกำไรสุทธิรวม (วิธีส่วนได้เสีย) อยู่ที่ 30.6 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 52%
โอกาส
- การฟื้นตัวของอุตสาหกรรมก่อสร้าง: งานเมกะโปรเจ็กต์ภาครัฐและการขับเคลื่อนโครงสร้างพื้นฐานจะช่วยหนุนความต้องการใช้คอนกรีตผสมเสร็จอย่างต่อเนื่อง
- การขยายธุรกิจสู่การขนส่งสินค้าอุปโภคบริโภค: การร่วมทุนกับ TDM เปิดโอกาสในการเติบโตในตลาดโลจิสติกส์สินค้าอุปโภคบริโภค ซึ่งมีศักยภาพสูง
- การเพิ่มประสิทธิภาพฟลีทรถ: แผนเพิ่มฟลีทรถและการบริหารจัดการฟลีทที่มีอยู่ให้มีประสิทธิภาพสูงสุด จะช่วยเพิ่มรายได้และควบคุมต้นทุน
- การขยายฐานลูกค้าและเครือข่ายพันธมิตร: การสร้างความร่วมมือกับพันธมิตรจะช่วยเพิ่มโอกาสทางธุรกิจใหม่ๆ
ความเสี่ยง
- ความผันผวนของราคาน้ำมัน: แม้จะมีการปรับค่าบริการตามราคาน้ำมัน แต่ต้นทุนน้ำมันที่สูงขึ้นอาจส่งผลกระทบต่ออัตรากำไรหากไม่สามารถผลักภาระต้นทุนได้ทั้งหมด
- การแข่งขันในอุตสาหกรรม: การแข่งขันที่รุนแรงในธุรกิจขนส่งอาจกดดันอัตราค่าบริการและส่วนแบ่งการตลาด
- การบริหารจัดการต้นทุน: การควบคุมต้นทุนการดำเนินงาน โดยเฉพาะค่าใช้จ่ายในการบริหารที่เพิ่มขึ้นตามการขยายตัวของธุรกิจ เป็นสิ่งสำคัญ
- ความเสี่ยงด้านการลงทุนในบริษัทร่วม: ผลประกอบการของ TDM อาจได้รับผลกระทบจากปัจจัยภายนอกที่ควบคุมไม่ได้
สิ่งที่ต้องจับตาเป็นพิเศษ
- การเติบโตของรายได้และกำไรของ TDM: ติดตามผลการดำเนินงานของบริษัทร่วมทุนอย่างใกล้ชิด เพื่อประเมินศักยภาพในการสร้างรายได้และกำไรในระยะยาว
- ความคืบหน้าในการเพิ่มฟลีทรถ: การลงทุนในยานพาหนะใหม่จะส่งผลต่อความสามารถในการรองรับงานและรายได้ในอนาคต
- การบริหารจัดการต้นทุนแรงงานและค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน: การควบคุมค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นตามการขยายธุรกิจเป็นปัจจัยสำคัญต่ออัตรากำไร
- การขยายฐานลูกค้าในกลุ่มสินค้าอุปโภคบริโภค: ประสิทธิผลของการขยายธุรกิจใหม่นี้จะสะท้อนผ่านรายได้และส่วนแบ่งกำไร
- แนวโน้มอุตสาหกรรมก่อสร้างและโครงการภาครัฐ: การติดตามความคืบหน้าของโครงการโครงสร้างพื้นฐานขนาดใหญ่จะช่วยประเมินโอกาสทางธุรกิจในระยะยาว
รายละเอียดเชิงลึก (กลุ่ม: บริการ)
- รายได้ค่าขนส่งคอนกรีตผสมเสร็จ: เพิ่มขึ้น 12% (YoY) จากปริมาณงานที่เพิ่มขึ้น 8% และการปรับอัตราค่าบริการตามราคาน้ำมัน MENA มีจุดแข็งด้านความเชี่ยวชาญและความพร้อมในการให้บริการ รักษา 10% ของส่วนแบ่งตลาด
- รายได้ค่าขนส่งอื่นๆ: เพิ่มขึ้น 12% (YoY) สำหรับรถ Trailer และ 26% (YoY) สำหรับรถขนส่งอาหารสัตว์และควบคุมอุณหภูมิ โดยมีการโอนรถขนส่งสินค้าอุปโภคบริโภคบางส่วนให้ TDM
- รายได้จากการขาย: เพิ่มขึ้น 31% (YoY) ใน Q2/66 จากความต้องการสินค้าที่เพิ่มขึ้น
- อัตรากำไรขั้นต้น: เพิ่มขึ้น 2% (YoY) เป็น 16.6% ใน Q2/66 เนื่องจากค่าเสื่อมราคาของรถ Mixer ลดลง
- ค่าใช้จ่ายในการบริหาร: เพิ่มขึ้น 11% (YoY) ใน Q2/66 จากการเพิ่มจำนวนพนักงานเพื่อรองรับการขยายตัว
ฐานะการเงินและกระแสเงินสด
ข้อมูลในเอกสารไม่ได้ระบุรายละเอียดเกี่ยวกับฐานะการเงินและกระแสเงินสดโดยตรง แต่มีการกล่าวถึงการชำระดอกเบี้ยจากการปิดสัญญาเช่าซื้อรถขนส่งกระจายสินค้าอุปโภคบริโภค ซึ่งเป็นรายการที่เกิดครั้งเดียวเพื่อรองรับการลงทุนใน TDM
สรุปท้าย
MENA โชว์ผลประกอบการ Q2/66 ที่แข็งแกร่ง โดยมีกำไรสุทธิเฉพาะกิจการเติบโต 11% และกำไรสุทธิรวมเติบโต 36% ปัจจัยขับเคลื่อนหลักมาจากธุรกิจขนส่งคอนกรีตผสมเสร็จที่ได้รับอานิสงส์จากอุตสาหกรรมก่อสร้างที่ฟื้นตัว และการเริ่มรับรู้ส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วมทุน TDM ซึ่งเป็นก้าวสำคัญในการขยายธุรกิจสู่โลจิสติกส์สินค้าอุปโภคบริโภค แม้จะมีความเสี่ยงจากความผันผวนของราคาน้ำมันและการแข่งขัน แต่แผนการเพิ่มฟลีทรถและการบริหารจัดการต้นทุนที่มีประสิทธิภาพ จะเป็นปัจจัยสำคัญในการผลักดันการเติบโตอย่างยั่งยืนต่อไป