บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

SCGP โชว์กำไรปกติ 1Q69 สุดแข็งแกร่งที่ 1.57 พันล้านบาท เพิ่มขึ้นทั้ง QoQ และ YoY โดยหลักมาจากธุรกิจบรรจุภัณฑ์ครบวงจร หนุนโดยอัตรากำไรที่ดีขึ้นจาก Fajar ในอินโดนีเซีย ต้นทุนพลังงานที่ลดลง และดอกเบี้ยจ่ายที่ลดลง

ผลประกอบการที่แข็งแกร่งเกินคาด

บริษัทหลักทรัพย์ แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ จำกัด (มหาชน) วิเคราะห์ว่า กำไร 1Q69 ของ SCGP ดีกว่าที่คาดการณ์ไว้มาก โดยมีกำไรปกติอยู่ที่ 1.49 พันล้านบาท เพิ่มขึ้นถึง 82% QoQ และ 63% YoY ปัจจัยหลักมาจากสายธุรกิจบรรจุภัณฑ์แบบครบวงจรที่มีอัตรากำไรที่ดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ โดยเฉพาะจาก Fajar ในอินโดนีเซีย

ข้อสังเกตและประมาณการ

แม้ว่ารายได้จากการขายจะลดลงเล็กน้อย แต่ SCGP สามารถรักษาระดับมาร์จิ้นที่ดีได้ตลอดทั้งปี ซึ่งเป็นผลมาจากต้นทุนพลังงานที่ลดลงและการปรับโครงสร้างทุนของ Fajar แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ฯ ได้ปรับประมาณการกำไรปีนี้เพิ่มขึ้น คาดว่าจะเติบโต +29%YoY ซึ่งเป็นการกลับมาเติบโตครั้งแรกในรอบ 5 ปี

คำแนะนำและราคาเป้าหมาย

แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ฯ คงคำแนะนำ "ซื้อเก็งกำไร" สำหรับ SCGP โดยปรับราคาเป้าหมายใหม่เป็น 26.6 บาท อิงจากการประเมินมูลค่าด้วยวิธี DCF (Discounted Cash Flow) อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์เตือนว่าราคาหุ้นที่ปรับขึ้นแรงเมื่อวานนี้ อาจสะท้อนประเด็นบวกจากกำไรที่ดีกว่าคาดไปบ้างแล้ว