บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

บล.บัวหลวง (BLS) วิเคราะห์ COM7 โดยคงคำแนะนำ "ซื้อ" ด้วยราคาเป้าหมาย 30.00 บาท มองว่าการขยาย Ecosystem ทั้ง uFund, iCare และ TaxiEV จะเป็นปัจจัยสำคัญที่ช่วยปลดล็อกอัพไซด์ต่อประมาณการกำไรปี 2569

แนวโน้มกำไร Q1/69

BLS คาดการณ์กำไรสุทธิ Q1/69 ของ COM7 ที่ 1.20 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 22% YoY โดยมีปัจจัยหนุนจาก:

• การเติบโตของยอดขายสินค้า IT
• รายได้จากบริการ uFund, ประกัน iCare และ TaxiEV
• อัตรากำไรขั้นต้นที่ปรับตัวขึ้นเป็น 13.9%

นอกจากนี้ BLS คาดรายได้รวม Q1/69 อยู่ที่ 2.38 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 14% YoY จากยอดขายสมาร์ตโฟนที่เติบโต และธุรกิจสินเชื่อผ่อน uFund ที่เติบโตอย่างมีนัยสำคัญ

ข้อสังเกตและประมาณการปี 2569

BLS คาดการณ์กำไรสุทธิปี 2569 ที่ 4.39 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 8% YoY โดยยังคงประมาณการแบบอนุรักษ์นิยม โดยมองว่า uFund จะเป็นปัจจัยหนุนอัพไซด์หลัก หากสินเชื่อใหม่ uFund สูงกว่าประมาณการ 2 พันล้านบาท จะส่งผลให้กำไรสุทธิปี 2569 สูงกว่าคาดราว 3%

สำหรับ Q2/69 BLS คาดว่ากำไรจะยังเติบโต YoY เร็วกว่ายอดขาย จากสัดส่วนยอดขายที่ดีขึ้นและการควบคุมโปรโมชั่นที่มีวินัยมากขึ้น

สรุปและคำแนะนำ

BLS มองว่า COM7 มีจุดแข็งคือ Ecosystem ที่ครบวงจร และมูลค่าหุ้นยังน่าสนใจ โดยซื้อขายที่ PER ปี 2569 เพียง 11.9 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 3 ปีราว 24% จึงคงคำแนะนำ "ซื้อ" ด้วยราคาเป้าหมาย 30.00 บาท