บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

text-primary ไฮไลท์สำคัญ

บมจ.เบทาโกร (BTG) คาดการณ์กำไรปกติในไตรมาส 1/2569 จะเป็นจุดต่ำสุดของปี แต่จะกลับมาฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญในไตรมาส 2/2569 ตามราคาหมูที่ปรับตัวสูงขึ้นต่อเนื่อง และธุรกิจไก่ส่งออกที่ได้รับความต้องการเพิ่มขึ้นจากยุโรป

text-primary คาดการณ์ผลประกอบการ

บริษัทหลักทรัพย์หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด คาดการณ์กำไรปกติในไตรมาส 1/2569 ของ BTG อยู่ที่ 944 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 4.5% QoQ แต่ลดลง 48.1% YoY โดยมีปัจจัยกดดันจากราคาหมูในประเทศที่ลดลงถึง 25% YoY อย่างไรก็ตาม คาดว่ากำไรจะเร่งตัวขึ้นในไตรมาส 2/2569 เนื่องจากราคาหมูฟื้นตัวและธุรกิจไก่ส่งออกเติบโต ถึงแม้ว่ากำไรปกติในไตรมาส 2/2569 จะยังคงลดลง YoY เนื่องจากฐานกำไรที่สูงในปีก่อนหน้า

text-primary ข้อสังเกตและการปรับประมาณการ

หยวนต้าปรับประมาณการกำไรปี 2569 ขึ้น 10% จากการปรับประมาณการอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) เพิ่มขึ้น ส่งผลให้ราคาเป้าหมายเพิ่มขึ้นเป็น 23.80 บาท อย่างไรก็ตาม ด้วยราคาหุ้นที่ปรับตัวขึ้นต่อเนื่อง ทำให้ Upside gain จากราคาเป้าหมายใหม่ค่อนข้างจำกัด จึงปรับลดคำแนะนำจาก "ซื้อ" เป็น "TRADING"

text-primary คำแนะนำการลงทุนและราคาเป้าหมาย

หยวนต้าแนะนำเชิงกลยุทธ์ให้สะสมเมื่อราคาอ่อนตัวลงมาบริเวณ 20 – 21 บาท เนื่องจากเป็นระดับที่เริ่มมี Upside gain ประมาณ 15% ราคาเป้าหมายใหม่ที่ 23.80 บาท อิงจาก PER ที่ 10 เท่า โดยมีมุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้มผลประกอบการที่จะทยอยฟื้นตัว QoQ และมีประเด็นการ M&A ธุรกิจในต่างประเทศที่คาดว่าจะได้ข้อสรุปภายในปีนี้ ช่วยหนุนประมาณการกำไรในอนาคต