บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

DELTA สร้างผลงานสุดประทับใจด้วยกำไรไตรมาส 1/2569 ที่พุ่งทำสถิติใหม่ แตะ 9.0 พันล้านบาท โตถึง 66% เมื่อเทียบกับปีก่อน และ 25% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า เหนือกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ถึง 16% โบรกเกอร์ BYD วิเคราะห์ว่าปัจจัยหลักมาจากอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ที่ขยายตัวอย่างโดดเด่น

ผลประกอบการที่เติบโตจาก AI

BYD ระบุว่ารายได้ของ DELTA สอดคล้องกับการคาดการณ์ที่ 61.4 พันล้านบาท (+44% y-y, +6% q-q) โดยได้แรงหนุนจากคำสั่งซื้อที่แข็งแกร่งในกลุ่ม Data Center และโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI ที่ยังอยู่ในช่วงของการลงทุนอย่างเข้มข้น ความต้องการที่เพิ่มขึ้นนี้ส่งผลบวกโดยตรงต่อธุรกิจ Power electronic ซึ่งเป็นกลุ่มผลิตภัณฑ์ที่มีมาร์จิ้นสูง อย่างไรก็ตาม ธุรกิจ Mobility ยังคงเผชิญกับแรงกดดันจากอุปสงค์ที่ชะลอตัว

ข้อสังเกตและมุมมองของ BYD

แม้ว่าผลประกอบการจะแข็งแกร่ง แต่ BYD ยังคงคำแนะนำ "ถือ" สำหรับหุ้น DELTA โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 274 บาท อิงจากวิธี EV/REV ที่ 12 เท่า (+2SD) สะท้อนถึงการให้พรีเมียมกับการเติบโตจากธีม AI ในระดับที่ค่อนข้างสูง อย่างไรก็ตาม โบรกเกอร์ยังต้องการเห็นความชัดเจนเพิ่มเติมเกี่ยวกับความสามารถในการรักษา GPM ให้อยู่เหนือระดับ 30% ในช่วงที่เหลือของปี รวมถึงทิศทางแผนการดำเนินงานในช่วงครึ่งปีหลัง

สรุป

DELTA สามารถสร้างผลกำไรที่เติบโตอย่างก้าวกระโดดจากความต้องการที่เพิ่มขึ้นในกลุ่มผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องกับ AI อย่างไรก็ตาม ราคาหุ้นในปัจจุบันอาจมี Upside ที่จำกัด ทำให้ BYD แนะนำให้ "ถือ" และรอประเมินสถานการณ์อีกครั้ง