บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ:

MINT เตรียมประกาศกำไรหลัก Q1/69 ที่ 150 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจาก 50 ล้านบาทใน Q1/68 หนุนจาก RevPar ในยุโรปและไทยที่เติบโต

ผลประกอบการที่น่าจับตา:

บล.บัวหลวง (BLS) คาดการณ์กำไรหลัก Q1/69 ของ MINT ที่ 150 ล้านบาท เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญจาก 50 ล้านบาทใน Q1/68 ปัจจัยหนุนหลักมาจาก Winter Olympics 2026 ในอิตาลี ส่งผลให้ RevPar ในยุโรป +7% YoY ขณะที่ RevPar ในไทย +15% YoY และมัลดีฟส์ +9% YoY นอกจากนี้ คาดการณ์ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยที่ลดลง YoY และ QoQ จะเป็นอีกปัจจัยบวกต่อผลประกอบการ

ข้อสังเกตและประเด็นที่ต้องพิจารณา:

ถึงแม้ว่า RevPar จะเติบโตอย่างแข็งแกร่ง แต่บริษัทคาดว่า EBITDA margin กลุ่มโรงแรมจะไม่สูงขึ้น YoY เนื่องจากค่าเช่าและค่าใช้จ่ายที่สูงขึ้นในยุโรป นอกจากนี้ SSS ร้านอาหาร -0.8% YoY โดย SSS ในไทย flat YoY, จีน +9% YoY, และลดลงในออสเตรเลียและสิงคโปร์ อย่างไรก็ตาม BLS คาดว่า EBITDA margin กลุ่ม Food จะ flat YoY สำหรับ outlook เดือนเม.ย. มียอดจองเติบโตในยุโรป (YoY,QoQ) แต่ลดลงในไทยและมัลดีฟส์จากผลกระทบของสงคราม

คำแนะนำและราคาเป้าหมาย:

BLS คงคำแนะนำ "ซื้อ" MINT และให้ราคาเป้าหมายที่ 36 บาท โดยมองว่าเป็น top pick ในกลุ่มโรงแรม เนื่องจากได้รับผลกระทบจากภาวะสงครามน้อยกว่าหุ้นโรงแรมอื่นๆ เพราะมีสัดส่วนรายได้ในยุโรปที่เน้น intra-EU travel ซึ่งมีความยืดหยุ่นสูงกว่า