บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

text-primary SCB รายงานกำไรสุทธิ 1.02 หมื่นล้านบาท ลดลง YoY แต่เพิ่มขึ้น QoQ

SCB (ธนาคารไทยพาณิชย์) รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 1/69 ที่ 1.02 หมื่นล้านบาท ลดลง 18% YoY แต่เพิ่มขึ้น 1% QoQ ซึ่งเป็นไปตามที่ BLS (บริษัทหลักทรัพย์บัวหลวง) และตลาดคาดการณ์ กำไรจากการดำเนินงานก่อนตั้งสำรองอยู่ที่ 2.27 หมื่นล้านบาท ลดลง 12% YoY และ 5% QoQ กำไรในไตรมาสนี้คิดเป็น 24% ของประมาณการทั้งปีของ BLS ที่ 4.31 หมื่นล้านบาท

text-primary ประเด็นสำคัญจากผลประกอบการ

BLS ระบุว่าประเด็นสำคัญเชิงบวกคืองบการเงินไตรมาส 1/69 คือ รายได้ค่าธรรมเนียมสุทธิที่เพิ่มขึ้น และ คุณภาพสินทรัพย์ที่ปรับตัวดีขึ้น ซึ่งดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ อย่างไรก็ตาม ประเด็นสำคัญเชิงลบคือ NIM (Net Interest Margin) ที่ลดลง ซึ่งแย่กว่าที่คาดการณ์ไว้ การลดลงของกำไร YoY มีสาเหตุจาก NIM ที่ลดลง และกำไรจากการประเมินมูลค่าทางการตลาดจากเครื่องมือทางการเงินที่ลดลง

สินเชื่อ ณ สิ้นเดือนมีนาคม 2569 อยู่ที่ 2.4 ล้านล้านบาท ทรงตัว YoY แต่เพิ่มขึ้น 3% QoQ โดยได้รับการสนับสนุนจากสินเชื่อองค์กร NIM ในไตรมาส 1/69 อยู่ที่ 2.99% ลดลง 68 bps YoY และ 25 bps QoQ เนื่องจากอัตราผลตอบแทนสินเชื่อเฉลี่ยที่ลดลง รายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยอยู่ที่ 1.25 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 5% YoY แต่ลดลง 6% QoQ อัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่อรายได้ในไตรมาสนี้อยู่ที่ 42.4% เพิ่มขึ้นจาก 39.9% ในไตรมาส 1/68 และทรงตัว QoQ

อัตราส่วนการตั้งสำรองหนี้ต่อสินเชื่อของ SCB อยู่ที่ 1.53% ลดลงจาก 1.59% ในไตรมาส 1/68 และ 1.86% ในไตรมาส 4/68 อัตราส่วนหนี้เสียต่อสินเชื่อรวมลดลงจาก 3.29% ณ สิ้นปี 2568 มาอยู่ที่ 3.23% ณ สิ้นเดือนมีนาคม 2569 และอัตราส่วนค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญของบริษัทเพิ่มขึ้นจาก 151.1% ณ สิ้นปี 2568 มาอยู่ที่ 152.6% ณ สิ้นเดือนมีนาคม 2569

text-primary ข้อสังเกตและแนวโน้ม

BLS คาดการณ์กำไรสุทธิไตรมาส 2/69 อยู่ที่ 1.03 หมื่นล้านบาท ลดลง 20% YoY (ทรงตัว QoQ) เนื่องจาก NIM ที่ลดลง และอัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่อรายได้ที่เพิ่มขึ้น นอกจากนี้ยังคาดการณ์กำไรสุทธิปี 2569 ที่ 4.31 หมื่นล้านบาท ลดลง 9% YoY เนื่องจาก NIM และกำไรจากการประเมินมูลค่าทางการตลาดจากเครื่องมือทางการเงินลดลง

text-primary คำแนะนำ

BLS ยังคงคำแนะนำ "ถือ" สำหรับ SCB โดยมีราคาเป้าหมายอยู่ที่ 135.00 บาท เนื่องจากคาดว่า SCB จะให้ผลตอบแทนจากเงินปันผลที่ดีในปี 2569 ประมาณ 7-8% นักวิเคราะห์ที่ให้ข้อมูลนี้คือ เอนกพงศ์ พุทธาภิบาล นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์