บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

โบรกเกอร์ BLS แนะนำ "ซื้อ" หุ้น ADVICE โดยให้ราคาเป้าหมาย 7.00 บาท มองว่ากำไร Q1/69 มีโอกาสออกมาดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ และปัญหาขาดแคลนสินค้า Apple เริ่มคลี่คลาย

กำไร Q1/69 โตเด่น

BLS ปรับเพิ่มประมาณการกำไรหลัก Q1/69 ขึ้น 13% เป็น 88 ล้านบาท (+39% YoY, +40% QoQ) หลักๆ มาจากอัตรากำไรขั้นต้นที่เพิ่มขึ้นเป็น 11.4% (+110bps YoY, +90bps QoQ) จากการสะสมสต็อกสินค้าต้นทุนต่ำไว้ก่อนหน้านี้ โดยเฉพาะกลุ่มหน่วยความจำและโน้ตบุ๊กที่ราคาตลาดปรับตัวสูงขึ้น ด้านยอดขายคาดว่าจะเติบโต 9% YoY และ 1% QoQ จากการขยาย iStore และยอดขายสมาร์ตโฟนที่แข็งแกร่ง

โมเมนตัมต่อเนื่องถึง Q2/69

ผู้บริหาร ADVICE คาดว่าราคาสินค้า IT จะยังคงอยู่ในทิศทางขาขึ้นต่อเนื่องใน Q2/69 หนุนจากต้นทุนชิปที่สูงขึ้น โดย Nvidia คาดว่าราคาชิปจะเพิ่มขึ้นราว 40% ภายในสิ้นปีจากความต้องการด้าน AI และ data center ซึ่งจะช่วยหนุนอัตรากำไรขั้นต้นจากสต็อกในระยะสั้น นอกจากนี้ ปัญหาสินค้า Apple ขาดแคลนเริ่มคลี่คลายในเดือน เม.ย. ส่งผลให้ยอดขายช่วง 20 วันแรกของเดือนเติบโตมากกว่า 10% YoY

ขยาย iStore หนุน H2/69

ADVICE ยังคงแผนเปิด iStore ใหม่ 24 สาขาในปี 2569 โดยเปิดไปแล้ว 5 สาขาใน Q1/69 และคาดว่าจะมีสาขารวม 41 แห่ง ณ สิ้นปี 2569 BLS คาดการณ์กำไรหลักปี 2569 ที่ 311 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 14% YoY หนุนจากรายได้ที่เติบโต 11% และประสิทธิภาพการดำเนินงานที่ดีขึ้นตามขนาดธุรกิจ

คงคำแนะนำ "ซื้อ"

BLS คงคำแนะนำ "ซื้อ" ที่ราคาเป้าหมาย 7 บาท ด้วยแนวโน้มกำไร Q1/69 ที่มีโอกาสดีกว่าคาด และโมเมนตัมการเติบโตที่ต่อเนื่องไปจนถึง Q2/69 ส่งผลให้มูลค่าหุ้นยังน่าสนใจ โดยหุ้นซื้อขายที่ PER ปี 2569 ราว 10.8 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตประมาณ 1 ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน เทียบกับการเติบโตกำไร 14% และอัตราผลตอบแทนเงินปันผล 7.6% ในปี 2569