บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

text-primary หยวนต้าฯ อัพเกรด SCGP เป็น "ซื้อ" คาดกำไร Q1/26 โตแรง

บริษัทหลักทรัพย์หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด คาดการณ์กำไรปกติของ SCGP ในไตรมาส 1/26 จะอยู่ที่ 1,106 ล้านบาท เติบโต 35% QoQ และ 21% YoY โดยมีปัจจัยหนุนจากค่าใช้จ่าย SG&A ที่ลดลง, ผลขาดทุนของธุรกิจบรรจุภัณฑ์ในอินโดนีเซีย (Fajar) ที่ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ, และต้นทุนทางการเงินที่ลดลงหลังปรับโครงสร้างหนี้ของ Fajar

text-primary ผลประกอบการ Q2/26 ยังสดใส แม้เจอแรงกดดันจากสงคราม

ถึงแม้ว่าในไตรมาส 2/26 จะมีแรงกดดันจากปริมาณขายและการบริโภคทั่วโลกที่ลดลงจากภาวะสงคราม และเทศกาลวันหยุดสงกรานต์ในประเทศไทย แต่หยวนต้าฯ คาดว่ากำไรปกติจะยังคงอยู่ที่ระดับ 1,000-1,100 ล้านบาท ลดลงเล็กน้อย QoQ แต่ยังเติบโตได้ YoY จากผลขาดทุนของ Fajar ที่ลดลงและการรับรู้ผลของต้นทุนทางการเงินที่ลดลง

text-primary ปรับราคาเป้าหมายใหม่! มองอนาคต Fajar สดใส

หยวนต้าฯ ปรับราคาเหมาะสมของ SCGP ขึ้นเป็น 25.00 บาท/หุ้น โดยประเมินด้วยวิธี EV/EBITDA ที่ 9.6 เท่า (ค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรมบรรจุภัณฑ์ทั้งในและต่างประเทศ) จากเดิม 8.6 เท่า แม้ราคาหุ้นจะปรับตัวขึ้นมาแล้ว 16% ในช่วง 1 เดือนที่ผ่านมา แต่หยวนต้าฯ มองว่ายังมีโอกาสปรับตัวขึ้นได้ต่อในระยะกลาง-ยาว ตามแนวโน้มผลประกอบการที่คาดว่าจะฟื้นตัว YoY ได้ต่อเนื่อง โดยเฉพาะจากผลประกอบการของ Fajar ที่คาดว่าจะขาดทุนลดลงและสามารถพลิกเป็นกำไรได้ใน 2H26

text-primary สรุปคำแนะนำ: "ซื้อ" SCGP มองข้ามช็อตเติบโตระยะยาว

โดยสรุป หยวนต้าฯ ปรับคำแนะนำ SCGP ขึ้นจาก "TRADING" เป็น "ซื้อ" ด้วยราคาเป้าหมายใหม่ 25.00 บาท/หุ้น มองว่าราคาหุ้นยังมี Upside อีก 24.4% โดยมีปัจจัยหนุนจากการฟื้นตัวของผลประกอบการ YoY โดยเฉพาะจาก Fajar ที่คาดว่าจะพลิกเป็นกำไรได้ในอนาคต