บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
SCC: FSSIA ประเมินผลกระทบ LSP Shutdown แต่ยังคงราคาเป้าหมายเดิมที่ 250 บาท
P/E 20.46 YIELD 2.08 ราคา 240.00 (0.00%)
ไฮไลท์สำคัญ
FSSIA วิเคราะห์ผลกระทบจากการปิดตัวชั่วคราวของโรงงาน LSP ในเวียดนาม ของ SCC เนื่องจากข้อจำกัดด้านวัตถุดิบ แต่ยังคงราคาเป้าหมายเดิมที่ 250 บาท มองเป็นโอกาสซื้อหากราคาหุ้นปรับตัวลง
LSP Shutdown กระทบ แต่ MOC ช่วยชดเชย
SCC ประกาศปิดโรงงาน LSP ชั่วคราว ในเวียดนามเนื่องจากข้อจำกัดด้านวัตถุดิบ ซึ่งส่งผลกระทบต่อผลประกอบการเนื่องจากมีต้นทุนคงที่สูงถึง 1 พันล้านบาทต่อเดือน อย่างไรก็ตาม การเปลี่ยนไปใช้โรงงาน MOC (Map Ta Phut Olefins) ที่มีสัดส่วนผลิตภัณฑ์ HVA (High Value-Added) มากกว่า ช่วยชดเชยผลกระทบ แม้กำลังการผลิตจะลดลง 55%
ข้อสังเกตและปัจจัยสนับสนุน
FSSIA ประเมินว่าการปิดโรงงาน ROC (อยู่ระหว่างเหตุสุดวิสัย) จะกระทบต่อกำไรประมาณ 10% ซึ่งได้รวมในราคาหุ้นแล้ว ในขณะที่การปิด LSP อาจลดกำไรลงอีก 13% อย่างไรก็ตาม ส่วนต่างราคาผลิตภัณฑ์ (spreads) ที่ยังคงอยู่ในระดับสูง สนับสนุนให้เป็นโอกาสในการเข้าซื้อ หากราคาหุ้นปรับตัวลงมากกว่า 13%
สรุปและคำแนะนำ
FSSIA ยังคงราคาเป้าหมาย SCC ที่ 250 บาท แม้จะมีการปิดโรงงาน LSP ชั่วคราว โดยมองว่าการปรับตัวลงของราคาหุ้นเป็นโอกาสในการเข้าซื้อ เนื่องจากปัจจัยพื้นฐานยังแข็งแกร่งและมีปัจจัยสนับสนุนจากส่วนต่างราคาผลิตภัณฑ์ที่ยังสูงอยู่ โดยราคาเป้าหมายนี้ประเมินจาก Bloomberg consensus