บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ:

PI ประเมิน BBL ปี 2569 กำไรสุทธิลดลง 7% จาก NIM ที่ลดลง แต่คาดจ่ายเงินปันผล 10 บาท เท่าปี 2568 เนื่องจากฐานเงินทุนแกร่ง คงคำแนะนำ "ถือ" ราคาเป้าหมาย 174 บาท อิง GGM

ผลประกอบการ 1Q26:

กำไรสุทธิ 1.1 หมื่นล้านบาท (-13% YoY, +42% QoQ) เป็นไปตามคาด NPL ratio เพิ่มเป็น 3.1% NIM ลดลงเหลือ 2.5% จาก loan yield ที่ลดลง สินเชื่อโต 2% QoQ จากลูกค้าธุรกิจรายใหญ่

ข้อสังเกตและแนวโน้ม:

PI มองว่าเศรษฐกิจที่ท้าทายขึ้นจากความขัดแย้งในตะวันออกกลาง และการผ่อนคลายนโยบายการเงินจะกดดัน NIM และกำไรสุทธิปี 2569 นอกจากนี้ การดำเนินงานที่ลดลงคาด ROE จะปรับลดลงที่ 7.3% ในปี 2569

สรุป:

ถึงแม้กำไรสุทธิปี 2569 จะลดลง แต่ BBL ยังมีฐานะการเงินที่แข็งแกร่ง และสามารถจ่ายเงินปันผลในระดับที่น่าสนใจได้ PI จึงคงคำแนะนำ "ถือ" โดยมีมูลค่าพื้นฐานที่ 174.00 บาท อิงกับ 0.56x PBV’26E