บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

TTB รายงานกำไรสุทธิ 1Q26 ที่ 5.2 พันล้านบาท ทรงตัว YoY และ QoQ แต่สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ถึง 6% อย่างไรก็ตาม BLS ประเมินว่าแนวโน้มผลการดำเนินงานปี 2026 จะปรับลดลง YoY และยังกังวลเกี่ยวกับแนวโน้มคุณภาพสินทรัพย์ที่ฟื้นตัวล่าช้า

ผลการดำเนินงาน 1Q26

• รายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ย เพิ่มขึ้น 22% YoY แต่ลดลง 5% QoQ
• สินเชื่อ ลดลง 3% YoY และ 2% QoQ
• NIM ลดลง 17bps YoY และ 1bps QoQ
• Credit cost ลดลงจาก 1.49% ใน 1Q25 แต่เพิ่มขึ้นจาก 1.21% ใน 4Q25
• NPLs/loans ratio ปรับเพิ่มขึ้นเล็กน้อยจาก 2.87% ณ สิ้นปี 2568 เป็น 2.89% ณ สิ้น 1Q26
• loan-loss coverage ratio ปรับเพิ่มขึ้นเล็กน้อยจาก 152.2% ณ สิ้นปี 2568 เป็น 153.9% ณ สิ้น 1Q26

ข้อสังเกตและแนวโน้ม

BLS คาดการณ์ว่ากำไรสุทธิ 2Q26 จะทรงตัว YoY และ QoQ แม้ว่า NIM จะอ่อนตัวลง แต่จะถูกชดเชยด้วยแนวโน้ม credit cost ที่อ่อนตัวลง อย่างไรก็ตาม BLS ยังคงกังวลเกี่ยวกับแนวโน้มคุณภาพสินทรัพย์ที่ฟื้นตัวล่าช้า

คำแนะนำ

เนื่องจาก TTB มี valuation metrics ที่แพงกว่ากลุ่ม BLS จึงแนะนำ "ขาย" หุ้น TTB โดยนักวิเคราะห์ เอนกพงศ์ พุทธาภิบาล ให้ข้อมูลว่า บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นโดยอ้างอิงแหล่งข้อมูลที่น่าเชื่อถือ แต่ไม่รับประกันความถูกต้องหรือความสมบูรณ์ของข้อมูลดังกล่าว