บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

เอเซียพลัสคาดการณ์กำไรปกติของ ADVANC ใน 1Q69 อยู่ที่ 1.27 หมื่นล้านบาท (+2% QoQ, +20%YoY) โดยมีปัจจัยหนุนจากรายได้ที่เติบโตจากบริการโทรศัพท์มือถือและบรอดแบนด์ รวมถึงมาร์จิ้นที่สูงขึ้นจากการประหยัดต้นทุนหลังสิ้นสุดบริการโรมมิ่งกับ NT และค่าเสื่อมราคาที่ลดลง

คาดการณ์และแนวโน้ม

หากกำไร 1Q69 เป็นไปตามคาด จะคิดเป็น 24% ของประมาณการกำไรทั้งปี 2569 อย่างไรก็ตาม แนวโน้มใน 2Q69 คาดว่ากำไรจะลดลงหรือทรงตัว QoQ เนื่องจากเป็นช่วง low season ของอุตสาหกรรมท่องเที่ยวและผู้บริโภครอการเปิดตัว iPhone 18 แต่ยังคาดหวังการเติบโต YoY จากรายได้ที่เพิ่มขึ้นและต้นทุนที่ลดลงจากการไม่มีต้นทุนโรมมิ่งกับ NT

ข้อสังเกตและการลงทุน

เอเซียพลัสยังคงประมาณการกำไรปกติปี 2569 ของ ADVANC ไว้ที่ 5.2 หมื่นล้านบาท (+13% YoY) และราคาเหมาะสมที่ 383 บาท (DCF, WACC 6.5%) อย่างไรก็ตาม ได้ปรับลดคำแนะนำจาก "Buy" เป็น "Trading" เนื่องจากราคาหุ้นปัจจุบันถือว่าแพงเมื่อเทียบกับ TRUE ที่มี PER ปี 2569 ต่ำกว่าและคาดการณ์กำไรที่เติบโตสูงกว่า

สรุป

ถึงแม้ ADVANC จะมีปัจจัยบวกจากกำไรใน 1Q69 ที่คาดว่าจะเติบโตได้ดี แต่ราคาหุ้นในปัจจุบันได้สะท้อนปัจจัยนี้ไปแล้ว นอกจากนี้ เมื่อเทียบกับ TRUE ซึ่งมี PER ที่ต่ำกว่าและคาดการณ์การเติบโตของกำไรที่สูงกว่า เอเซียพลัสจึงปรับคำแนะนำสำหรับ ADVANC เป็น "Trading"