บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

TACC ยังคงเติบโตได้ดีจากจำนวนสาขาที่เพิ่มขึ้นของลูกค้าหลักอย่าง 7-Eleven และกาแฟพันธุ์ไทย สินค้าใหม่อย่างอเมริกาโน่ (โถกดเย็น) ยังคงได้รับผลตอบรับที่ดีต่อเนื่อง หยวนต้าคงคำแนะนำ "ซื้อ" ด้วยราคาเป้าหมาย 7.40 บาท

แนวโน้มธุรกิจ

หยวนต้าคาดการณ์กำไรปกติใน 1Q26 ที่ 75-85 ล้านบาท ทรงตัว QoQ แต่เติบโต YoY 2Q26 คาดกำไรปกติกลับมาโต QoQ และ YoY หนุนจากการเข้าสู่ช่วงฤดูร้อนและเทศกาลสงกรานต์ บริษัทตั้งเป้ารายได้ปี 2026 โต 10% YoY จากการขยายสาขาของคู่ค้าหลักและการออกสินค้าใหม่ GPM ตั้งเป้าที่ 30.0% แต่มีโอกาสทรงตัว YoY ที่ 31.0-32.0% จาก U-rate ที่ขยายตัวและ Product Mix ที่ดีขึ้น

ข้อสังเกต

ราคาหุ้นปัจจุบันซื้อขายบน PER26 เพียง 9.9 เท่า และคาดหวังเงินปันผลได้ระดับ 8-9% ต่อปี บริษัทจะจ่ายเงินปันผลงวด 2H25 ที่ 0.21 บาท/หุ้น คิดเป็น Div.yield ที่ 3.5% ขึ้น XD วันที่ 22 เม.ย. 2026 และจ่ายปันผลวันที่ 6 พ.ค. 2026 ปัจจัยเสี่ยงที่ต้องติดตามคือสถานการณ์สงครามในตะวันออกกลางที่อาจส่งผลให้ราคาต้นทุนวัตถุดิบสูงขึ้นกดดัน GPM

สรุป

หยวนต้าคงประมาณการกำไรปกติปี 2026 ที่ 369 ล้านบาท (+16.2% YoY) และคงราคาเหมาะสมที่ 7.40 บาท โดยมีวิธีคิดจาก PER26 ที่ 9.9 เท่า TACC ยังคงเป็นหุ้นที่น่าสนใจลงทุนด้วยราคาที่ไม่แพงและยีลด์ปันผลที่น่าดึงดูด