บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ: MINT ยังคงน่าสนใจลงทุน

บริษัทหลักทรัพย์กรุงศรี (KSS) ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับหุ้น MINT โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 38 บาท มองว่าผู้บริหารยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้มธุรกิจในปี 2568 จากการเติบโตของ RevPAR, การปรับปรุงแบรนด์โรงแรม, และกลยุทธ์ลดหนี้สิน

มุมมองผู้บริหารและประมาณการ: ธุรกิจโรงแรมและอาหารหนุน

ผู้บริหาร MINT ยังคงเป้าหมายการเติบโตของกำไรที่ 15-20% ต่อปี โดย KSS คาดการณ์การเติบโตของกำไรหลักปี 2568 ไว้ที่ 9.2 พันล้านบาท (+10% YoY) โดยมีปัจจัยสนับสนุนจากการเติบโตของธุรกิจโรงแรมและอาหาร:

• Hotel Unit: RevPAR ในยุโรปและลาตินอเมริกาเติบโตในระดับ mid-single digit ในเดือนมกราคม 2568 โรงแรมนอกยุโรป (ไทยและมัลดีฟส์) มีการเติบโตในระดับ double digit
• Food Unit: SSSG ในประเทศไทยอยู่ในระดับทรงตัวในเดือนมกราคม 2568 MINT ตั้งเป้าที่จะขยายสาขาจาก 2,699 แห่งในปี 2567 เป็น 4,114 แห่งภายในปี 2570

การบริหารหนี้สิน: ลดภาระดอกเบี้ย

MINT กำลังดำเนินกลยุทธ์ลดภาระหนี้สินตามแผนที่วางไว้ โดย Net IBD/E ลดลงเหลือ 0.8x ในปี 2567 (ต่ำกว่า covenant ที่ 1.3x) บริษัทมีเป้าหมายที่จะลดอัตราส่วนดังกล่าวลงเหลือ 0.75x ภายในสิ้นปี 2568

สรุป: โอกาสเติบโตและ Valuation ที่น่าสนใจ

KSS ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 38 บาท อิงจากวิธี DCF (WACC 10%, Long-term growth 2%) มองว่าปัจจุบัน MINT ซื้อขายที่เพียง 1.2x PBV และ 7x EV/EBITDA ซึ่งใกล้เคียงกับ -1.5SD ของค่าเฉลี่ยย้อนหลัง