บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

text-primary ไฮไลท์สำคัญ

บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) มองแนวโน้มผลประกอบการ AH (Aapico Hitech) ฟื้นตัวจากฐานต่ำ คาดกำไรปี 2569 เติบโต 11% YoY เป็น 812 ล้านบาท จากยอดผลิตรถยนต์ที่ 1.5 ล้านคัน และโมเดลใหม่หนุนรายได้ในช่วงครึ่งปีหลัง ปรับคำแนะนำขึ้นเป็น "Trading" พร้อมคงราคาเป้าหมายที่ 14.90 บาท

text-primary คาดการณ์ผลประกอบการปี 2569 ฟื้นตัวจากฐานต่ำ

หยวนต้าฯ คาดการณ์กำไรปี 2569 ของ AH จะเติบโต 11% YoY เป็น 812 ล้านบาท โดยมีปัจจัยสนับสนุนจากการฟื้นตัวของอุตสาหกรรมยานยนต์ และการเริ่มมีรายได้จากโมเดลใหม่ในช่วงครึ่งปีหลัง อย่างไรก็ตาม ยังคงต้องจับตาความเสี่ยงจากต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้น ซึ่งคิดเป็นสัดส่วน 7-8% ของต้นทุนรวม

text-primary ข้อสังเกตและความเสี่ยง

นักวิเคราะห์ประเมินความเสี่ยงจากต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้น โดยทุกๆ การเปลี่ยนแปลงของ utility costs 10% จะกระทบกำไรสุทธิราว 2% นอกจากนี้ ราคาน้ำมันที่แพงขึ้นยังส่งผลกระทบต่อค่าขนส่งวัตถุดิบปิโตรเคมี/เรซิน และความเสี่ยงการหยุดชะงักด้านโลจิสติกส์

text-primary สรุปการลงทุน

บล.หยวนต้าฯ ปรับคำแนะนำ AH จาก "ขาย" เป็น "Trading" เนื่องจากคาดการณ์ผลประกอบการฟื้นตัว YoY จากฐานต่ำ และราคาหุ้นได้ปรับลดลงสะท้อนปัจจัยลบไปแล้ว คงมูลค่าพื้นฐานที่ 14.90 บาท อิง PER เฉลี่ย 4 ปีที่ 6.5 เท่า