บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

FSSIA ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับหุ้น CENTEL โดยมีราคาเป้าหมายที่ 43 บาท มองเห็นการฟื้นตัวของการท่องเที่ยวไทยเป็นปัจจัยหนุนหลัก แม้ผลประกอบการในดูไบจะอ่อนแอลงจากสถานการณ์ตึงเครียดในภูมิภาค แต่ธุรกิจในไทยและมัลดีฟส์ยังคงแข็งแกร่ง

ผลกระทบจากตะวันออกกลางและการดำเนินงานในไทย-มัลดีฟส์

สถานการณ์ตึงเครียดในตะวันออกกลางส่งผลกระทบต่อโรงแรมร่วมทุนในดูไบ ทำให้ FSSIA ปรับลดประมาณการอัตราการเข้าพัก (OCC) และรายได้ต่อห้องพัก (RevPAR) ลง อย่างไรก็ตาม ผลกระทบต่อโรงแรมในไทยและมัลดีฟส์คาดว่าจะถูกชดเชยได้บางส่วนจากการฟื้นตัวของนักท่องเที่ยวจีนและการปรับกลยุทธ์ไปยังตลาดระยะใกล้ นอกจากนี้ โรงแรมใหม่สองแห่งในมัลดีฟส์ยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง

ประมาณการและข้อสังเกต

FSSIA ปรับลดประมาณการผลประกอบการลงเล็กน้อย โดยหลักๆ มาจากผลกระทบของธุรกิจในดูไบ แต่ยังคงคาดการณ์การเติบโตของกำไรหลักที่ 6% ในปี 2569 และ 11% ในปี 2570 ข้อสังเกตคือ สมมติฐานของ FSSIA สำหรับธุรกิจโรงแรมและอาหารยังคงระมัดระวังกว่าเป้าหมายของบริษัท แม้ว่าต้นทุนอาหารที่สูงขึ้นอาจเป็นแรงกดดันต่ออัตรากำไร แต่คาดว่า CENTEL จะสามารถลดผลกระทบได้ผ่านการควบคุมต้นทุนและโปรโมชั่น

คำแนะนำและราคาเป้าหมาย

FSSIA คงราคาเป้าหมายด้วยวิธี DCF ที่ 43 บาท ซึ่งคิดเป็น P/E ปี 2569 ที่ 29 เท่า (ใกล้เคียงค่าเฉลี่ยในอดีต) FSSIA มองว่าการฟื้นตัวของการท่องเที่ยวไทยและการรับรู้รายได้จาก Lucky Suki จะเป็นปัจจัยกระตุ้นที่สำคัญสำหรับ CENTEL