บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
SAFE กำไร 4Q24 ต่ำสุดของปี! FSSIA ปรับลดราคาเป้าหมายเหลือ 10.25 บาท แนะ "ถือ"
P/E 17.68 YIELD 8.55 ราคา 7.25 (0.00%)
รายละเอียดการวิเคราะห์ผลประกอบการ
FSSIA คาดการณ์กำไรสุทธิ 4Q24 ของ SAFE ที่ 24 ล้านบาท ลดลง 16% q-q และ 55% y-y โดยคาดรายได้รวม 174 ล้านบาท ลดลง 10% q-q และ 21% y-y จากจำนวนรอบการเก็บไข่ที่ชะลอตัว FSSIA ปรับลดประมาณการปี 2024-26 ลง 13-15% เนื่องจากตลาด IVF ฟื้นตัวช้าและมีการแข่งขันด้านราคาสูงในการให้บริการตรวจโครโมโซม แม้ว่าจะมีลูกค้าต่างชาติเข้ามาใช้บริการเพิ่มขึ้น แต่ยังถือว่าฟื้นช้ากว่าที่คาด
แนวโน้มและปัจจัยที่ต้องพิจารณา
FSSIA มองว่าแนวโน้มตลาด IVF และบริการตรวจพันธุกรรมปี 2025 ยังคงมีความท้าทาย แม้รัฐบาลไทยจะออกกฎหมายสมรสเท่าเทียม แต่ยังไม่มี พ.ร.บ. อุ้มบุญ ที่จะช่วยให้อุตสาหกรรม IVF คึกคักมากขึ้น นอกจากนี้ ภาวะเศรษฐกิจที่ฟื้นตัวช้ายังเป็นอุปสรรคต่อธุรกิจ IVF เนื่องจากมีค่าใช้จ่ายสูง และหลายประเทศได้ให้การสนับสนุนการทำ IVF ในประเทศของตนเองมากขึ้น
คำแนะนำและราคาเป้าหมาย
FSSIA ปรับลดราคาเป้าหมายเป็น 10.25 บาท จากผลการปรับลดประมาณการ คงคำแนะนำ "ถือ" เนื่องจากราคาหุ้นปัจจุบันมี Upside จำกัด โดย Songklod Wongchai เป็นผู้ทำการวิเคราะห์หลักทรัพย์