บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

DAOL Securities (Thailand) ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับหุ้น OSP โดยมีราคาเป้าหมายที่ 20.00 บาท มองว่า valuation ยังไม่สะท้อนกำไรปี 2026 ที่คาดว่าจะทำสถิติสูงสุดใหม่

แนวโน้มและประมาณการ

DAOLSEC คาดการณ์กำไรปกติใน 1Q26 จะเติบโตทั้ง YoY และ QoQ โดยมีปัจจัยหนุนจาก:
1) รายได้รวมที่ขยายตัวจากเครื่องดื่มในประเทศ (domestic beverage) และต่างประเทศ (International Beverage)
2) อัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ที่ขยายตัวจากประสิทธิภาพที่ดีขึ้น
ทั้งนี้ DAOLSEC คงประมาณการกำไรปกติปี 2026 ไว้ที่ 3,822 ล้านบาท (+9% YoY)

ข้อสังเกตจากการประชุมนักวิเคราะห์

จากการประชุมนักวิเคราะห์เมื่อวันที่ 9 มีนาคม 2569 DAOLSEC มีมุมมองเป็นกลางต่อแนวโน้มของ OSP โดยมีประเด็นสำคัญดังนี้:
- ปี 2026 ตั้งเป้ารายได้เติบโต mid-single digit YoY จากต่างประเทศโต double digit
- Domestic Beverage โตต่ำกว่า mid-single digit เล็กน้อย
- GPM ทรงตัว YoY โดยบริษัทมีการล็อคต้นทุนวัตถุดิบถึง 1H26
- ต้นทุนพลังงาน 2% ของ COGS หากราคาน้ำมันใกล้เคียงสงครามยูเครน-รัสเซียจะกระทบ GPM 1%

สรุปการวิเคราะห์

DAOLSEC ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับ OSP โดยมีราคาเป้าหมาย 20.00 บาท อิงจาก 2026E Core PER 16x แม้จะมีปัจจัยเสี่ยงจากกำลังซื้อในประเทศและ CLMV ที่ฟื้นตัวช้ากว่าคาด แต่โดยรวมแล้ว DAOLSEC มองว่า OSP ยังมีแนวโน้มการเติบโตที่ดี