บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

Krungsri Securities (KSS) ยังคงแนะนำ "ซื้อ" สำหรับหุ้น BH (โรงพยาบาลบำรุงราษฎร์) แม้จะปรับลดประมาณการกำไรสุทธิปี 2569-2571 ลงเล็กน้อย (-2% ถึง -3%) เนื่องจากผลกระทบชั่วคราวจากสถานการณ์ในตะวันออกกลาง แต่ยังคงมองเห็นโอกาสการเติบโตจาก Pent-up Demand และการขยายตลาดต่างชาติ

ปรับประมาณการกำไรสะท้อนผลกระทบตะวันออกกลาง

KSS ปรับลดประมาณการกำไรสุทธิปี 2569-2571 ลง -2% ถึง -3% เนื่องจากคาดว่าความขัดแย้งในตะวันออกกลางจะส่งผลกระทบต่อการใช้บริการประมาณ 10 สัปดาห์ อย่างไรก็ตาม KSS มองว่าผลกระทบนี้จะเป็นเพียงชั่วคราว และสถานการณ์จะคลี่คลายในเร็ววัน

ข้อสังเกตเชิงบวก

• Pent-up Demand: KSS คาดว่าลูกค้าจากตะวันออกกลางที่ชะลอการเดินทางและการรักษาพยาบาล มีโอกาสที่จะกลับมาใช้บริการอย่างรวดเร็วหลังสถานการณ์คลี่คลาย
• การเติบโตในตลาดต่างชาติ: BH ยังมีศักยภาพในการเติบโตในตลาดต่างชาติใหม่ๆ เนื่องจากมีความเชี่ยวชาญในการรักษาโรคยากซับซ้อน เทคโนโลยีทางการแพทย์ขั้นสูง และชื่อเสียงที่เป็นที่ยอมรับ
• การบริหารจัดการต้นทุน: BH มีความสามารถในการบริหารจัดการต้นทุนและค่าใช้จ่ายได้อย่างมีประสิทธิภาพ ส่งผลให้อัตรากำไรสูงกว่ากลุ่ม

สรุปและคำแนะนำ

KSS ยังคงแนะนำ "ซื้อ" สำหรับ BH โดยให้ราคาเป้าหมายใหม่ที่ 210 บาท (เดิม 220 บาท) อิงจากวิธี DCF โดยมี WACC ที่ 7.1% แม้จะมีความเสี่ยงจากสถานการณ์ในตะวันออกกลาง แต่ KSS มองว่า BH ยังมีโอกาสเติบโต และราคาหุ้นที่ปรับตัวลงมาเป็นโอกาสในการสะสม