บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

BLS (Bualuang Securities) ยังคงแนะนำ "ซื้อ" หุ้น CRC โดยมีราคาเป้าหมายสิ้นปี 2569 ที่ 24.50 บาท มองว่าความเสี่ยงจากสงครามและต้นทุนพลังงานอยู่ในระดับที่บริหารจัดการได้ และธุรกิจอาหารเริ่มเห็นสัญญาณการฟื้นตัว คาดการณ์กำไรจะผ่านจุดต่ำสุดในไตรมาส 1/69 และกลับมาเติบโตในไตรมาส 2/69

ผลกระทบจากปัจจัยภายนอกและธุรกิจอาหารที่เป็นดาวเด่น

ผลกระทบจากสงครามในตะวันออกกลางและต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้นต่อกำไรของ CRC คาดว่าจะอยู่ในระดับที่จำกัด โดยรายได้จากนักท่องเที่ยวตะวันออกกลางคิดเป็นเพียง 0.3% ของยอดขายรวม และต้นทุนค่าไฟฟ้าคิดเป็น 2.1% ของรายได้ปี 2568 ธุรกิจอาหารซึ่งมีสัดส่วน 44% ของยอดขายรวม คาดว่าจะเป็นตัวขับเคลื่อนหลักของการเติบโตในปี 2569 โดยมียอดขายสาขาเดิมในไทยเติบโต 3-5% ในช่วงเดือนมกราคม-กุมภาพันธ์

การฟื้นตัวของกำไรและการเติบโตในเวียดนาม

BLS คาดการณ์ว่ากำไรของ CRC จะผ่านจุดต่ำสุดในไตรมาส 1/69 และจะกลับมาเติบโตเมื่อเทียบปีต่อปีในไตรมาส 2/69 การฟื้นตัวนี้จะมาจากการปรับตัวดีขึ้นของยอดขายสาขาเดิมของธุรกิจอาหารและธุรกิจฮาร์ดไลน์ รวมถึงการควบคุมต้นทุนที่เข้มงวดมากขึ้น นอกจากนี้ การขายธุรกิจเครื่องใช้ไฟฟ้าในเวียดนาม คาดว่าจะช่วยลดผลขาดทุนได้ราว 60-70 ล้านบาทต่อไตรมาส

ความน่าสนใจของหุ้นและเงินปันผล

BLS มองว่าหุ้น CRC มีความน่าสนใจในเชิงความเสี่ยงและผลตอบแทนจากมูลค่าหุ้นที่ต่ำมาก และอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่สูงถึง 6.1% ราคาเป้าหมาย 24.50 บาท มาจากการประเมิน PER ปี 2569 ที่ 14.0 เท่า ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตอย่างมาก นอกจากนี้ หุ้นยังมีแรงหนุนจากเงินปันผล 1.11 บาทต่อหุ้น (XD วันที่ 21 เมษายน) ซึ่งช่วยจำกัดความเสี่ยงด้านขาลงของราคาหุ้น