บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

บล.เอเซียพลัส (ASPS) ยังคงแนะนำ "ซื้อ" หุ้น SIRI โดยให้ราคาเป้าหมาย 1.72 บาท อิงจาก PER (Price to Earnings Ratio) ที่ 7 เท่า มองราคาหุ้นยังมี upside อีก 16% เมื่อรวมกับอัตราเงินปันผลที่สูงกว่า 8% ต่อปี และ PER ในการซื้อขายปัจจุบันเพียง 6 เท่า

Presale Q1/69 สดใส

ยอด Presale ในช่วงต้นไตรมาส 1/2569 (ถึง 1 มี.ค. 2569) อยู่ที่ 5.9 พันล้านบาท คิดเป็น 13% ของเป้าทั้งปีที่ 4.1 หมื่นล้านบาท แรงหนุนหลักมาจากโครงการใหม่ เช่น คอนโดฯ RHEA ภูเก็ต (ขายไปแล้ว 70%) และบ้านเดี่ยวกลุ่มนาราสิริ กรุงเทพกรีฑาและบรมราชชนนี นอกจากนี้ เตรียมเปิด Presale คอนโดฯ JV ใหม่ แบรนด์ LOVE เจริญนคร มูลค่า 6.2 พันล้านบาท คาดว่าจะช่วยหนุนยอดขายให้เป็นไปตามเป้าหมาย 1Q69 ที่ 9,000-10,000 ล้านบาท

ผลประกอบการ Q1/69 คาดต่ำสุดของปี แต่ Q2/69 เตรียมโต

ASPS คาดการณ์ว่าผลประกอบการในไตรมาส 1/2569 จะยังไม่โดดเด่น และเป็นจุดต่ำสุดของปี เนื่องจากปัจจัยด้านฤดูกาล แต่คาดว่าจะดีขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับไตรมาสเดียวกันของปีก่อน โดยบริษัทประเมินยอดโอน (รวม JV) ไว้ที่ประมาณ 8 พันล้านบาท นอกจากนี้ คาดว่าจะมีการรับรู้กำไรพิเศษจากธุรกรรม JV กว่า 100 ล้านบาท ASPS มองว่าการดำเนินงานจะค่อยๆ ดีขึ้นในไตรมาสต่อๆ ไป ตามแผนการเปิดตัวโครงการแนวราบใหม่ และการส่งมอบคอนโดฯ ใหม่ 10 โครงการ (ส่วนใหญ่ในช่วงครึ่งปีหลัง)

คงประมาณการกำไรปี 2569 เติบโต 6.7%

ASPS ยังคงประมาณการกำไรปกติปี 2569 ไว้ที่ 4.32 พันล้านบาท (+6.7% YoY) โดยมีแรงหนุนหลักจากการโอนคอนโดฯ แม้ว่า Gross Margin อาจมีความผันผวนจากภาวะตลาดอสังหาฯ ที่ไม่แข็งแรงนัก อย่างไรก็ตาม ประมาณการกำไรยังมีโอกาสที่จะปรับขึ้นได้อีก จากกำไรพิเศษจากธุรกรรม JV, ผลตอบแทน Earnout จาก The Standard และแผนการขายสินทรัพย์ของบริษัทร่วมทุน (JV) กับ Prospect เข้ากอง RIET

คำแนะนำและปัจจัยทางเทคนิค

ASPS แนะนำ "ซื้อ" SIRI โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 1.72 บาท พร้อมทั้งระบุว่าหุ้น SIRI มีแนวโน้มราคาเป็น Sideways Up โดยมีแนวรับที่ 1.40 บาท และแนวต้านที่ 1.58-1.62 บาท นอกจากนี้ SIRI ยังประกาศจ่ายเงินปันผลสำหรับครึ่งปีหลังของปี 2568 ในอัตราหุ้นละ 0.08 บาท (Yield 5.4%) โดยจะขึ้นเครื่องหมาย XD ในวันที่ 17 มีนาคม 2569