บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

บริษัทหลักทรัพย์หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับหุ้น ADVICE โดยมีราคาเป้าหมายสิ้นปี 2569 ที่ 7.20 บาท อิงจาก PER (Price to Earnings Ratio) ที่ 14.5 เท่า คาดการณ์กำไรปกติปี 2569 เติบโต 14% YoY เป็น 310 ล้านบาท

Oppday โทนเป็นกลาง

ADVICE รายงานจำนวนสาขา ณ สิ้นปี 2568 ทั้งหมด 364 สาขา แบ่งเป็นร้านของตัวเอง 125 สาขา และ Franchise 239 สาขา ในส่วนของร้านตัวเอง มีบริการขาย Apple CE 67 สาขา, Standalone iStore 17 สาขา และ Android 100 สาขา จำนวนสาขา iStore ณ สิ้นเดือนกุมภาพันธ์ 2569 อยู่ที่ 20 สาขา และมีแผนจะเปิดเพิ่มอีก 6 สาขาต่อไตรมาส

บริษัทตั้งเป้าหมายรายได้ปี 2569 เติบโต 22% YoY โดยแบ่งเป็นรายได้จากกลุ่ม Android เติบโต 155% YoY จากฐานที่ต่ำ, กลุ่ม Apple เติบโต 80% ตามจำนวนการเปิดสาขาเพิ่มเติม และสินค้าไอทีเติบโต 5% YoY นอกจากนี้ ADVICE ประกาศจ่ายเงินปันผลสำหรับผลประกอบการครึ่งปีหลังของปี 2568 ที่ 0.185 บาทต่อหุ้น คิดเป็นอัตราผลตอบแทน (Yield) 3.1% โดยมีวันที่ไม่ได้รับสิทธิปันผล (XD) ในวันที่ 11 มีนาคม 2569

ข้อสังเกต

หยวนต้าคาดการณ์ว่าผลประกอบการในไตรมาส 1/2569 จะเติบโตได้ดีทั้ง QoQ (เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า) และ YoY (เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว) อย่างไรก็ตาม อุตสาหกรรมอาจเผชิญกับภาวะราคาสินค้าไอทีที่สูงขึ้นตลอดทั้งปี โดยเฉพาะกลุ่มที่เกี่ยวข้องกับ Memory ซึ่งผลกระทบจะเพิ่มขึ้นตั้งแต่ไตรมาส 2/2569 เป็นต้นไป การเติบโตในช่วงครึ่งปีหลังของปี 2569 จึงจำเป็นต้องได้รับการสนับสนุนจากการขยายสาขา iStore เพื่อชดเชย

สรุป

แม้ว่าจะมีความเสี่ยงระยะกลางที่สูงขึ้นจาก Supply Shock ในสินค้ากลุ่ม Memory ซึ่งคาดว่าจะกดดันผลประกอบการในช่วงครึ่งปีหลังของปี 2569 แต่ราคาหุ้น ADVICE ยังคงซื้อขายในระดับที่ไม่แพง โดยมี PER26 ที่ 11.8 เท่า และคาดการณ์เงินปันผล 6.8% ต่อปี ทำให้ Valuation ยังอยู่ในระดับที่น่าสนใจสำหรับการลงทุนในระยะยาว