บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
KGI ปรับคำแนะนำ SVI เป็น "Neutral" ให้ราคาเป้าหมาย 7 บาท มองผลประกอบการ 1H25 อ่อนแอ
P/E 18.83 YIELD 3.31 ราคา 7.25 (0.00%)
รายละเอียดการวิเคราะห์: เหตุผลที่ KGI ปรับลดคำแนะนำ
KGI ประเมินราคาเป้าหมายสิ้นปี 2568 ที่ 7.00 บาท อิงจาก PER 13.0 เท่า (-0.25 S.D. ค่าเฉลี่ยในอดีต) แม้ว่า SVI จะตั้งเป้าหมายยอดขายปี 2568 ที่ 700 ล้านเหรียญสหรัฐ แต่ KGI คาดการณ์ยอดขายไว้ที่ 655 ล้านเหรียญสหรัฐ อย่างไรก็ตาม KGI มองว่าอัตรากำไรขั้นต้นที่บริษัทตั้งเป้าไว้ที่ 9.0-9.5% นั้น สมเหตุสมผลแล้ว ทำให้มองว่าโอกาสในการปรับประมาณการกำไรขึ้นมีจำกัด นอกจากนี้ KGI ยังเห็นว่าผลประกอบการในระยะสั้นไม่น่าดึงดูด โดยเฉพาะในครึ่งปีแรกของปี 2568 เนื่องจากฐานอัตรากำไรขั้นต้นที่สูงในครึ่งปีแรกของปี 2567
ข้อสังเกต: ปัจจัยที่ต้องจับตา
KGI แนะนำให้นักลงทุนรอดูสถานการณ์และจับตาดูโมเมนตัมยอดขายในครึ่งปีแรกของปี 2568 เพื่อยืนยันการกลับมาของคำสั่งซื้อ รวมถึงพิจารณาความสามารถในการทำกำไรของบริษัท KGI ยังคงคำแนะนำ "Neutral" โดยมีราคาเป้าหมายสิ้นปี 2568 ที่ 7.00 บาท อิงจาก PER 13.0 เท่า (-0.25 S.D. ค่าเฉลี่ยในอดีต)