บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
AOT กำไร Q1/68 ตามคาด! INVX ชี้เป้า 72 บาท รับท่องเที่ยวฟื้น
P/E 41.77 YIELD 1.53 ราคา 53.00 (0.00%)
รายละเอียดผลประกอบการ: กำไร Q1/68
กำไรสุทธิ 5.3 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 17% YoY และ 25% QoQ ต่ำกว่าตลาดคาด 7% หากหักรายการพิเศษ กำไรปกติอยู่ที่ 5.4 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 16% YoY และ 23% QoQ จำนวนผู้โดยสารรวม 33.6 ล้านคน (+16% YoY), ผู้โดยสารระหว่างประเทศ 20.9 ล้านคน (+23% YoY) รายได้ค่าบริการผู้โดยสาร 7.0 พันล้านบาท (+28% YoY) รายได้ส่วนแบ่งผลประโยชน์ 5.6 พันล้านบาท (+2% YoY) อัตรากำไรจากการดำเนินงาน 46.2%
ประมาณการและคำแนะนำ: INVX ยังคง OUTPERFORM
INVX ยังคงประมาณการกำไรปกติปี FY2568 ที่ 2.3 หมื่นล้านบาท เติบโต 18% โดยใช้สมมติฐานจำนวนผู้โดยสารระหว่างประเทศ 84 ล้านคน เพิ่มขึ้น 16% INVX คาดว่ากำไรปกติใน 2QFY68 จะเติบโต YoY และ QoQ ตาม High Season จำนวนผู้โดยสารระหว่างประเทศในเดือน ม.ค. เพิ่มขึ้น 21% YoY INVX คงคำแนะนำ OUTPERFORM ราคาเป้าหมายสิ้นปี 2568 อิงวิธี DCF ที่ 72 บาท/หุ้น (WACC 7.5% และการเติบโตระยะยาว 2%)
ความเสี่ยง: ปัจจัยที่ต้องระวัง
ความเสี่ยงจากการชะลอตัวของเศรษฐกิจโลกที่จะทำให้ความต้องการเดินทางลดลง รวมถึงประเด็นสำคัญด้าน ESG โดยเฉพาะด้านสิ่งแวดล้อมและความปลอดภัย