บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

text-primary TTW โชว์ผลงานปี 2568 กำไรโต 17% YoY ปันผล 0.30 บาท/หุ้น

TTW รายงานกำไรสุทธิ 4Q25 ที่ 825 ล้านบาท (+10% YoY) ดีกว่าที่หยวนต้าคาดการณ์ไว้ 9% และดีกว่าที่ตลาดคาด 8% จากส่วนแบ่งกำไรจาก CKP ที่ดีกว่าคาด โดยรายได้ธุรกิจประปาอยู่ที่ 1.34 พันล้านบาท (+4.2% YoY) ปริมาณขายที่โรง TTW โต 4.7% YoY อัตรากำไรขั้นต้นอยู่ที่ 67.4% เพิ่มขึ้น YoY จากค่าไฟที่ลดลง

text-primary ผลประกอบการปี 2568 โตเด่น! ปริมาณขายเพิ่ม-ค่าไฟลด-CKP หนุน

กำไรปกติทั้งปี 2568 อยู่ที่ 3,266 ล้านบาท (+17% YoY) แม้ราคาขายส่วนเกิน MOQ ลดลงตามสัญญาใหม่ตั้งแต่ปี 2567 แต่ได้ปริมาณขายที่เพิ่มขึ้นและค่าไฟที่ลดลง รวมถึงส่วนแบ่งกำไรจาก CKP ที่เติบโตเป็นปัจจัยหนุน

text-primary หยวนต้าคงประมาณการกำไรปี 2569 ที่ 3.2 พันล้านบาท

หยวนต้าคงคาดการณ์กำไรปกติปี 2569 ที่ 3.2 พันล้านบาท (-2% YoY) และยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" โดยอิงราคาเหมาะสม ณ สิ้นปี 2569 ที่ 11.00 บาทต่อหุ้น
วิธีคิดราคาเป้าหมาย: ประเมินมูลค่าด้วยวิธี Sum of the part

text-primary สรุปการลงทุน

หยวนต้ายังคงแนะนำ "ซื้อ" TTW ด้วยราคาเป้าหมาย 11.00 บาท เนื่องจากผลประกอบการที่แข็งแกร่งและการเติบโตอย่างต่อเนื่อง โดยมีปัจจัยเสี่ยงสำคัญคือภาวะภัยแล้งที่ยาวนานและเศรษฐกิจโลกถดถอย