บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

YUANTA ปรับคำแนะนำ TACC ขึ้นเป็น "ซื้อ" ด้วยราคาเป้าหมายใหม่ 7.40 บาท มองกำไรปกติปี 2569 โตต่อเนื่อง จาก High season และการขยายสาขาของ 7-Eleven และกาแฟพันธุ์ไทย

คาดการณ์กำไร 4Q25 โตเด่น

YUANTA คาดกำไรปกติ 4Q25 ที่ 86 ล้านบาท ทรงตัว QoQ แต่โตถึง 60.3% YoY หนุนจากรายได้ที่เติบโตตามการขยายสาขาของคู่ค้าหลัก และการออกสินค้าใหม่ GPM คาดที่ 32.3% ขยายตัวจาก 3Q25 ตามอัตราการใช้กำลังการผลิตที่สูงขึ้น กำไรทั้งปี 2568 คาดอยู่ที่ 329 ล้านบาท (+34.9% YoY)

แนวโน้มปี 2569 ยังสดใส

YUANTA คาดกำไรปกติปี 2569 ที่ 369 ล้านบาท (+12.2% YoY) ทำ New High ต่อเนื่อง โดยเฉพาะ 1Q26-2Q26 จาก High season และการขยายสาขาของ 7-Eleven และกาแฟพันธุ์ไทย แม้ SSSG อาจไม่เติบโตจากฐานสูง แต่ชดเชยได้จากการเร่งขยายสาขา GPM คาดกลับมาโต YoY จาก U-rate ที่สูงขึ้น นอกจากนี้ ยังมีปัจจัยบวกจากเอลนีโญที่ทำให้อากาศร้อนกว่าปกติ

Valuation และคำแนะนำ

YUANTA ประเมินมูลค่าด้วยวิธี PER Multiple ใช้ PER ที่ 12.0 เท่า ได้ราคาเหมาะสมสิ้นปี 2569 ที่ 7.40 บาท ราคาหุ้นปัจจุบันซื้อขายบน PER26 เพียง 9.4 เท่า มองว่าไม่แพง บริษัทมีสถานะเป็น Net cash company และ U-rate ปัจจุบันอยู่ที่ราว 50% คาดเงินปันผลงวด 2H25 และปี 2569 ที่ 0.22 บาท/หุ้น และ 0.49 บาท/หุ้น คิดเป็น Div.yield สูงที่ 3.9% และ 8.5% ตามลำดับ จึงปรับคำแนะนำขึ้นเป็น "ซื้อ"