บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

SIRI โชว์ผลงานปี 2568 กำไรสุทธิ 4.5 พันล้านบาท แม้ลดลงเล็กน้อยจากปีก่อนหน้า แต่ไตรมาส 4/2568 กำไรสุทธิพุ่งสูงสุดของปีที่ 1.48 พันล้านบาท คิดเป็นการเติบโต 19% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า (YoY) และ 48% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า (QoQ) เอเซีย พลัส ยังคงแนะนำ "ซื้อ" SIRI โดยให้ราคาเป้าหมาย 1.72 บาท

ผลประกอบการที่โดดเด่น

ถึงแม้กำไรสุทธิปี 2568 จะลดลง 14% YoY เนื่องจากตลาดอสังหาฯ ที่ชะลอตัวและการแข่งขันด้านราคา แต่ผลการดำเนินงานในไตรมาส 4/2568 ถือว่าน่าประทับใจ โดยมีกำไรปกติ 1.33 พันล้านบาท สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ 4% ปัจจัยหลักมาจากรายได้อื่น ๆ และอัตรากำไรขั้นต้น (Gross Margin) ที่สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ โดยเฉพาะกลุ่มคอนโดมิเนียมที่มีการส่งมอบโครงการใหม่หลายโครงการ ส่งผลให้อัตรากำไรขั้นต้นเฉลี่ยเพิ่มขึ้นเป็น 34%

แนวโน้มและโอกาส

เอเซีย พลัส คาดการณ์กำไรปกติปี 2569 จะอยู่ที่ 4.32 พันล้านบาท เติบโต 6.7% YoY โดยมีปัจจัยหนุนจากการโอนกรรมสิทธิ์คอนโดมิเนียมที่จะมีการส่งมอบใหม่ 10 โครงการ นอกจากนี้ ยังมีโอกาสในการสร้างผลกำไรเพิ่มเติมจากธุรกรรมร่วมทุน (JV) ผลตอบแทน Earnout จาก The Standard และการขายสินทรัพย์ของบริษัทร่วมทุนกับ Prospect เข้ากอง RIET ในช่วงไตรมาส 2/2569

คำแนะนำการลงทุน

เอเซีย พลัส ยังคงแนะนำ "ซื้อ" SIRI โดยให้ราคาเป้าหมาย 1.72 บาท อิงจาก PER (อัตราส่วนราคาต่อกำไร) ที่ 7 เท่า มองว่าราคาหุ้นยังมีโอกาสปรับตัวขึ้น (Upside) 10% เมื่อรวมกับเงินปันผลที่คาดว่าจะสูงกว่า 8% ต่อปี คิดเป็นผลตอบแทนรวม 18% นอกจากนี้ SIRI ยังประกาศจ่ายเงินปันผลสำหรับครึ่งปีหลังของปี 2568 ในอัตราหุ้นละ 0.08 บาท ซึ่งจะขึ้นเครื่องหมาย XD ในวันที่ 17 มีนาคม 2569 คิดเป็นอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล (Dividend Yield) ที่น่าสนใจถึง 5.1%