บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

บริษัทหลักทรัพย์ โกลเบล็ก จำกัด (GLOBLEX) แนะนำ "ซื้อ" หุ้น BH (บมจ. โรงพยาบาลบำรุงราษฎร์) โดยปรับราคาเหมาะสมปี 2569 ลดลงสู่ 234 บาท จากเดิม 240 บาท แต่ยังมีอัพไซด์จากราคาเป้าหมาย 11%

ผลประกอบการและประมาณการ

GLOBLEX คาดการณ์กำไรสุทธิปี 2569 เติบโต 5%YoY จากฐานต่ำ โดยคาดว่าผลประกอบการ 1Q69 จะเติบโตเล็กน้อย YoY แต่หดตัว QoQ เนื่องจากเข้าสู่ช่วงเดือนรอมฎอน อย่างไรก็ตาม โมเมนตัมผู้ป่วยตะวันออกกลางที่ยังเติบโตดี รวมถึงฐานต่ำในปีก่อนจากเหตุการณ์แผ่นดินไหวและความเชื่อมั่นของนักท่องเที่ยวจีน จะเป็นปัจจัยสนับสนุนการเติบโต

ข้อสังเกตและปัจจัยที่ต้องพิจารณา

นักวิเคราะห์ของ GLOBLEX ประเมินว่า ผลประกอบการยังมีอัพไซด์จากการกลับมาของผู้ป่วยคูเวต หลังจากได้รับการชำระหนี้คงค้างใน 4Q68 แล้ว นอกจากนี้ยังต้องติดตามสถานการณ์ความตึงเครียดระหว่างไทย-กัมพูชา ที่อาจส่งผลกระทบต่อการเดินทางข้ามแดนเข้ามารักษา

คำแนะนำและราคาเป้าหมาย

GLOBLEX ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" โดยให้ราคาเหมาะสม BH ปี 2569 ที่ 234 บาท อิง Prospective PE ที่ 23.5x ณ ระดับ -1SD ของค่าเฉลี่ย 10 ปี ซึ่งยังต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตของกลุ่มโรงพยาบาลที่ 35.4x นอกจากนี้ BH ประกาศจ่ายปันผล 9.00 บาท/หุ้น (ปันผลปกติ 3 บาท และปันผลพิเศษ 6 บาท คิดเป็น Yield 4.3%) ขึ้นเครื่องหมาย XD วันที่ 17 มี.ค. 69 และจ่ายวันที่ 12 พ.ค. 69