บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

text-primary ไฮไลท์สำคัญ

FSSIA ประเมิน CPALL เริ่มเห็นสัญญาณเชิงบวกจากความเชื่อมั่นผู้บริโภคในปี 2569 มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจและการฟื้นตัวของนักท่องเที่ยวจีนจะเป็นปัจจัยหนุน CPALL มุ่งเน้นการพัฒนาในหลายด้าน ทั้งร้านค้า, สินค้า, O2O, ประสบการณ์ลูกค้า และการส่งเสริมการขาย

text-primary CPALL เดินหน้าขยายร้านค้า, พัฒนาสินค้า, เสริม O2O

CPALL จะขยายร้านขนาดใหญ่ที่มีพื้นที่จอดรถและเปิดตัว "7-Eleven community" โดยมี feasibility breakeven ใกล้เคียงกับร้านขนาดเล็กแบบเดิม แต่มี upside ที่สูงกว่าในระยะยาว ด้านสินค้าจะเน้น premiumization และร่วมมือกับ influencer เพื่อเพิ่มยอดขายและ GPM นอกจากนี้ CPALL วางแผนพัฒนา in-app experience สู่ super-app และเพิ่ม store-level tailoring เช่น All Grocer ที่มี FMCG และ bulk sales

สำหรับกัมพูชา CPALL ยังไม่คาดหวังการขยายสาขาเพิ่มเติมในระยะใกล้ โดยกว่า 80% ของร้านค้าอยู่ในรูปแบบ franchise และอาจมีการลดจำนวนร้าน เนื่องจากการปิดสถานี PTT ปัจจุบันบริษัทอยู่ในช่วง wait and see และจะยังคงรักษากิจการที่มีอยู่

text-primary ข้อสังเกตและการวิเคราะห์

FSSIA คาดการณ์ SSS ใน 1Q26 จะเป็นบวกเล็กน้อย y-y และมีความแข็งแกร่งเมื่อเทียบกับคู่แข่ง ประมาณการรายได้ปี 2569 อยู่ที่ 1,029,351 ล้านบาท และกำไรสุทธิ 29,839 ล้านบาท EPS ปี 2569 อยู่ที่ 3.32 บาท

FSSIA ประมาณการ EPS growth ในปี 2569 ที่ 5.5% และคงคำแนะนำ "ซื้อ" โดยมีราคาเป้าหมายที่ 60.00 บาท อิงจาก P/E ratio ที่ 15.6 เท่า FSSIA มองว่า CPALL ยังมี upside จากการขยายสาขาและการปรับปรุงร้านค้าที่มีอยู่

text-primary สรุป

FSSIA คงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับ CPALL โดยมีราคาเป้าหมาย 60.00 บาท เนื่องจากมองเห็นสัญญาณเชิงบวกจากความเชื่อมั่นผู้บริโภค และการพัฒนาในด้านต่างๆ ของบริษัท