บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ: ASPS มอง III กำไร Q4/67 โตต่อเนื่อง

บล.เอเซีย พลัส (ASPS) ปรับคำแนะนำลงทุนในหุ้น III เป็น "Outperform" จากเดิม "Neutral" โดยมองว่า downside risk เริ่มจำกัด จากผลการดำเนินงานที่ยังดีต่อเนื่อง และมีปัจจัยบวกจาก AOTGA และ ANI

ASPS คาดการณ์ผลประกอบการ Q4/67 เติบโต

ASPS คาดการณ์กำไรจากการดำเนินงานใน Q4/67 ของ III อยู่ที่ 111 ล้านบาท (+25%YoY) โดยได้แรงหนุนจากธุรกิจ organic รวมถึง AOTGA ที่ปรับเพิ่มตามจำนวนผู้โดยสารสนามบินสุวรรณภูมิ ดอนเมือง และภูเก็ต อย่างไรก็ตาม ผลประกอบการ ANI อาจลดลงจากการแข่งขันที่รุนแรงขึ้น

สำหรับแนวโน้ม Q1/68 ASPS ประเมินว่ากำไรอาจย่อตัวลงจาก Q4/67 เนื่องจากผ่านพ้นช่วงเทศกาล High Season และค่าระวาง BAI00 ปรับลดลงต่อเนื่อง 14%QTD

ปัจจัยหนุนปี 2568: AOTGA และ ANI

ASPS มองว่าในปี 2568 III จะมีปัจจัยเชิงบวกจาก 2 ประเด็นหลัก ได้แก่

1. AOTGA: มีโอกาสชนะการประมูลภาคพื้นรายที่ 3 ของสนามบินสุวรรณภูมิ
2. ANI: การปลดล็อคประเด็น free-float ต่ำ

Valuation: ราคาถูก + Downside Risk จำกัด

ASPS ระบุว่าปัจจุบัน III ซื้อขายที่ P/E ต่ำเพียง 5 เท่า มองว่าเป็นจุดที่ดีในการทยอยเก็บสะสม โดยประเมิน FAIR VALUE ปี 2568 อิง PE Ratio 10.4 เท่า ได้ราคาเหมาะสมอยู่ที่ 6.90 บาท มี upside 50%