บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
BLS มอง BBL คุณภาพสินทรัพย์ดีขึ้น! คาดปันผลสูงกว่าคาดการณ์
P/E 6.08 YIELD 5.90 ราคา 144.00 (-1.71%)
คุณภาพสินทรัพย์และการเติบโตของสินเชื่อ
BLS คาดการณ์ว่าคุณภาพสินทรัพย์ของ BBL จะยังคงอยู่ภายใต้การควบคุมจนถึงสิ้นปี 2568 โดยมีสัญญาณบ่งชี้ 3 ประการ:
- นักเศรษฐศาสตร์ของ BLS คาดการณ์การเติบโตของ GDP ไทยในปี 2568 จะอยู่ที่ 2.4% YoY
- อัตราส่วนหนี้เสียต่อสินเชื่อรวมของธนาคารพาณิชย์ที่ให้สินเชื่อเพื่อประกอบธุรกิจเพิ่มขึ้นช้ากว่าธนาคารพาณิชย์ที่ให้สินเชื่อกับบุคคลทั่วไป
- BBL เข้มงวดในการคัดกรองเครดิตสำหรับคำขอสินเชื่อใหม่
โอกาสในการจ่ายเงินปันผลที่สูงขึ้น
BLS ชี้ให้เห็นว่า BBL สามารถบริหารจัดการส่วนของผู้ถือหุ้นโดยการเพิ่มอัตราส่วนการจ่ายเงินปันผล โดยคาดการณ์อัตราส่วนการจ่ายเงินปันผลสำหรับปี 2567 ไว้ที่ 34% ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยก่อนโควิดที่ 37% หาก BBL เพิ่มอัตราส่วนการจ่ายเงินปันผลเป็น 37% เงินปันผลต่อหุ้น (DPS) ในครึ่งหลังของปี 2567 อาจเพิ่มขึ้นจาก 6 บาท (ผลตอบแทน 4.0%) เป็น 6.86 บาท (ผลตอบแทน 4.5%)
สรุปและคำแนะนำ
BLS ประเมินว่า BBL มีแนวโน้มคุณภาพสินทรัพย์ที่ดีขึ้นและการขยายสินเชื่อในอนาคต พร้อมทั้งมีโอกาสที่การจ่ายเงินปันผลจะสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ จึงแนะนำ "ซื้อ" โดยมีราคาเป้าหมาย 178 บาท โดยพิจารณาจากปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่งและแนวโน้มการเติบโตในอนาคต