บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

COCOCO กำไรสุทธิ 4Q68 ที่ 33 ล้านบาท ลดลง 53% QoQ และ 61% YoY แต่โบรกเกอร์คาดเป็นจุดต่ำสุด เตรียมพบการเติบโตโดดเด่นใน 1Q69 พร้อมปันผลเงินสดปี 2568 ที่ 0.12 บาท/หุ้น (XD 5 พ.ค. 2569)

ผลประกอบการที่น่าผิดหวังใน Q4/68

กำไรที่ลดลงใน 4Q68 มาจากยอดขายที่ลดลง 8% QoQ และ 6% YoY เนื่องจากยอดขายในต่างประเทศลดลง โดยเฉพาะในเอเชียและยุโรป นอกจากนี้ ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารต่อยอดขายเพิ่มขึ้นเป็น 15.6% เนื่องจากมีค่าใช้จ่ายในการทดลองเครื่องจักรและค่าใช้จ่ายด้านบุคลากรที่สูงขึ้น อย่างไรก็ตาม อัตรากำไรขั้นต้นปรับตัวดีขึ้นเป็น 20.2% เนื่องจากต้นทุนวัตถุดิบมะพร้าวลดลงและการผลิตอาหารสัตว์เลี้ยงเพิ่มขึ้น

แนวโน้มสดใสใน Q1/69 และปัจจัยสนับสนุน

บล.เอเซียพลัสคาดการณ์กำไรใน 1Q69 จะกลับมาเติบโตโดดเด่นทั้ง QoQ และ YoY เนื่องจากต้นทุนวัตถุดิบมะพร้าวที่ลดลงจะช่วยหนุนมาร์จิ้น ประกอบกับสภาพอากาศที่ร้อนขึ้นจะช่วยกระตุ้นยอดขายในประเทศ นอกจากนี้ โรงงานแห่งใหม่ในฟิลิปปินส์มีกำหนดเปิดดำเนินการใน 3Q69 ซึ่งจะช่วยลดความผันผวนของราคาวัตถุดิบในระยะยาว

คำแนะนำและราคาเป้าหมาย

บล.เอเซียพลัสคงประมาณการกำไรปี 2569 ที่ 468 ล้านบาท (+92% YoY) แต่ปรับ PER ขึ้นเป็น 20.8 เท่า พร้อมทั้งปรับเพิ่มราคาเป้าหมายปี 2569 ขึ้นเป็น 6.60 บาท จากเดิม 5.40 บาท และให้คำแนะนำ "Trading" โดยมองว่ายังมีปัจจัยบวกสนับสนุนถึงแม้จะมีความกังวลเกี่ยวกับยอดขายในต่างประเทศ