บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

CENTEL รายงานกำไรสุทธิ 4Q68 พุ่ง 974 ล้านบาท (+508% QoQ, +46% YoY) หนุนโดยรายได้ธุรกิจโรงแรมที่เติบโต และการควบคุมต้นทุนที่มีประสิทธิภาพ

ผลประกอบการที่โดดเด่น

บล.เอเซีย พลัส (ASPS) วิเคราะห์ว่า CENTEL มีกำไรปกติ 784 ล้านบาท (+310% QoQ, +31% YoY) สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ 12-13% จากอัตรากำไร (มาร์จิ้น) ที่ดีขึ้นและการบริหารจัดการภาษีที่มีประสิทธิภาพ ธุรกิจโรงแรมเติบโตจาก RevPar ที่เพิ่มขึ้น 15% โดยเฉพาะโรงแรมในมัลดีฟส์ที่มีอัตราการเข้าพัก (Occ rate) เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

ข้อสังเกตและแนวโน้ม

ASPS ปรับประมาณการกำไรปี 2569 ขึ้นเป็น 2.2 พันล้านบาท (+18%) จากเดิม โดยมีปัจจัยหนุนจากรายได้ที่เติบโต 7% จากธุรกิจโรงแรมและร้านอาหาร รวมถึงอัตรากำไรที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 10.2% นอกจากนี้ แนวโน้มกำไร 1Q69 คาดว่าจะเติบโตต่อเนื่อง QoQ ตามฤดูกาลท่องเที่ยว

คำแนะนำและการประเมินมูลค่า

ASPS คงคำแนะนำ "ซื้อ" CENTEL โดยให้ราคาเป้าหมายใหม่ที่ 42 บาท (จากเดิม 36 บาท) อิงจากวิธี DCF (WACC 8.6%) มองว่าเป็นหุ้นที่น่าสนใจที่สุดในกลุ่มโรงแรม จากแนวโน้มกำไรที่เติบโตโดดเด่น และศักยภาพในการขยายธุรกิจที่รวดเร็ว