บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
MINT: FSSIA ชี้เป้า 35 บาท มองธุรกิจโรงแรมหนุนกำไรโต
P/E 12.92 YIELD 3.40 ราคา 20.70 (0.00%)
text-primary ไฮไลท์สำคัญ
FSSIA ยังคงแนะนำ "ซื้อ" หุ้น MINT โดยให้ราคาเป้าหมาย 35 บาท มองว่าผลประกอบการจะเติบโตจากธุรกิจโรงแรมและการขยายตัวของธุรกิจอาหาร นอกจากนี้ การจัดตั้ง REIT จะช่วยปลดล็อกมูลค่าและลดภาระหนี้สิน
text-primary กลยุทธ์การเติบโตของ MINT
MINT ตั้งเป้าหมายการเติบโตของรายได้ 7-9% ต่อปี และกำไร 15-20% ต่อปี ในช่วงปี 2569-2571 โดยมีปัจจัยขับเคลื่อนหลักจากธุรกิจโรงแรมและการขยายตัวของธุรกิจอาหาร
- ธุรกิจโรงแรม: มุ่งเน้นการขยายแพลตฟอร์ม asset-light โดยตั้งเป้าเซ็นสัญญาโรงแรมภายใต้การบริหาร 80-90 แห่ง และเปิดโรงแรมใหม่ประมาณ 50 แห่งในปี 2569 นอกจากนี้ จะเน้นลงทุนใน branded residences สำหรับขาย และเพิ่ม RevPAR ของโรงแรมที่เป็นเจ้าของเอง 5-10% ผ่านการปรับปรุงโรงแรมในประเทศไทย
- ธุรกิจอาหาร: ขยายสาขาอย่างมีวินัย ขยายแฟรนไชส์ในต่างประเทศ ใช้เทคโนโลยีในการทำการตลาด และควบคุมต้นทุน
text-primary REIT และการจัดการหนี้สิน
MINT วางแผนจัดตั้ง REIT ในสิงคโปร์ด้วยขนาดกองทุนเริ่มต้น 1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ในช่วงครึ่งหลังของปี 2569 โดยมีโรงแรม 14 แห่งเป็นสินทรัพย์ (12 แห่งในยุโรป และ 2 แห่งในประเทศไทย) โดยตั้งเป้าผลตอบแทนประมาณ 6% MINT จะถือหุ้น 49% และยังคงควบคุม REIT เพื่อให้สามารถรวมงบการเงินได้ เงินที่ได้จากการจัดตั้ง REIT จะนำไปชำระหนี้สิน โดยบริษัทตั้งเป้าหมายอัตราส่วนหนี้สินสุทธิต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (ไม่รวม perpetual bonds) ที่ 0.75-0.85 เท่า และอัตราส่วนหนี้สินสุทธิต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (รวม perpetual bonds) ที่ 1.3-1.4 เท่า ในปี 2569 และเป้าหมายระยะยาวที่ประมาณ 1.3 เท่า
text-primary ประมาณการผลประกอบการและคำแนะนำ
FSSIA คาดการณ์กำไรหลักในไตรมาส 1/2569 ที่ 377 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจาก 50 ล้านบาทในไตรมาส 1/2568 แต่ลดลงจาก 3.47 พันล้านบาทในไตรมาส 4/2568 โดยคาดว่าธุรกิจโรงแรมจะยังคงแข็งแกร่ง โดยได้รับการสนับสนุนจาก RevPAR ที่เติบโตอย่างต่อเนื่องและการเติบโตของการจองห้องพัก FSSIA ยังคงราคาเป้าหมายเดิมที่ 35 บาท อิงจากวิธี DCF ซึ่งคิดเป็น P/E ปี 2569 ที่ 18 เท่า (ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 10 ปีที่ -1.0SD) โครงการซื้อหุ้นคืนของ MINT จำนวน 229 ล้านหุ้น (ประมาณ 5 พันล้านบาท) อาจช่วยเพิ่ม EPS หลักในปี 2569 ได้ถึง 12%
โพสต์ล่าสุด
บทความ
เมื่อวาน 07:41 น.
CKP: กำไร Q1/26 ชะลอตัวตามฤดูกาล แต่ FSSIA ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ"
บทความ
2 วันที่แล้ว 17:50 น.
PTTEP กำไรทรุด! Q1/69 กำไรสุทธิลด 31% แม้ปริมาณขาย-ราคาขายพุ่ง
บทความ
2 วันที่แล้ว 17:30 น.
TFM กำไรพุ่ง 11.9% ในไตรมาส 1/69 ยอดขายอาหารกุ้งหนุน
บทความ
2 วันที่แล้ว 12:20 น.
ADVICE: หยวนต้าคาดกำไร Q1/26 โตเด่น คงคำแนะนำ "ซื้อ" แม้ปรับลดราคาเป้าหมาย
บทความ
2 วันที่แล้ว 10:50 น.
FMT กำไรพุ่ง 100% แต่เบื้องหลังซ่อนความท้าทาย!
บทความ
2 วันที่แล้ว 10:20 น.
SCGP กำไรพุ่ง 74% ในไตรมาส 1/69! ธุรกิจบรรจุภัณฑ์ฟื้นตัว
บทความ
2 วันที่แล้ว 09:40 น.
SCC กำไรพุ่ง 466% ในไตรมาส 1/69! รับอานิสงส์ราคาปูน-ปรับโครงสร้างธุรกิจ
บทความ
2 วันที่แล้ว 08:41 น.
KKP: หยวนต้าคงคำแนะนำ "TRADING" แม้กำไรโต แต่ราคาหุ้นเต็มมูลค่า
บทความ
2 วันที่แล้ว 07:41 น.
OSP: กรุงศรีฯ มองกำไร Q1/26 พีคสุดของปี แต่ยังคงคำแนะนำ "Neutral"
บทความ
2 วันที่แล้ว 07:30 น.